Madencilik — Tarife belirsizliğinin ABD'ye stok çekişi hızlandırması
Kritik mineraller üzerindeki gümrük tarifesi belirsizliğinin süreceği öngörüsü geçerliliğini koruyor.
Tüketim
Tüketici ürünleri, perakende, gıda, moda ve eğlence sektörlerine dair şirket ve sektör notları.
1114 yazı
(Sayfa 18)
Tsingtao Brewery — Bira Hacmi Baskısı
Raporun kilit unsurları, Şirket yakın zamanda 2026 yarı yıl raporunu yayımladı. 2026'nın ilk yarısında (2026H1) faaliyet geliri 19,655 milyar yuan (yıllık bazda %-4,08), ana şirket hissedarlarına ait net kâr 3,92 milyar yuan (yıllık bazda %+0,40), tek seferlik kalemler hariç ana şirket
Tüketim — Japonya'dan süt ürünlerinde sağlık ve fonksiyonellik dersi
Japonya'nın süt ürünleri yolculuğu, doymuş bir pazarda büyümenin ancak fonksiyonel ürünler ve sağlık odaklı inovasyonla mümkün olduğunu gösteriyor.
Tüketim — Kömür fiyatı ile hisse ayrışması 2021'den farklı
Kömür fiyatları yükselirken hisseler geriliyor, ancak 2021'deki çift yönlü düşüş senaryosu için gerekli koşullar oluşmadığından bu ayrışma geçici görünüyor
Tüketim — Kozmetikte gelir direncine karşı kâr ayrışması
Kozmetik ve medikal estetikte 26H1'de gelir tarafı dirençli kalırken kâr tarafı belirgin şekilde ayrışıyor, markalar arasındaki fark giderek açılıyor.
Tüketim — Yapay zeka tüketimde on trilyon yuanlık pazar hedefi
Çin yapay zeka tüketimini on trilyon yuanlık pazar hedefine taşıyor, akıllı telefonlardan robotlara kadar genişleyen ürün yelpazesi ticarileşme sinyalleri veriyor
Tüketim — Dayanıklı tüketimde çoklu katalizör dönemi
Dayanıklı tüketim tarafında eylül ayı yoğun geçiyor. Pop Mart'ın şehir parkı tam kapasite açılıyor, Brulok'un üst segment ürünü raflara geliyor, Xiaomi ise üç cephede birden büyüme hikayesi anlatıyor.
Tüketim — Çin perakendesinde yaz ortası sinyalleri
ABD'de enflasyonun yeniden yükselmesi, Çinli e-ticaret platformlarının fiyat avantajını güçlendirirken otel ve restoran zincirlerinde de toparlanma belirtileri görülüyor.
Tüketim — Beyaz likörde dipten beklenti onarımına geçiş
Beyaz likörde fiyat istikrarı ve kanal stoklarının erimesi, sektörün en kötü dönemi geride bıraktığına işaret ediyor ve beklenti onarımı için zemin hazırlıyor.
Yili — Değerleme ve risk dengesi
Morgan Stanley, Yili için indirgenmiş nakit akışı modelini %12 WACC ve %2 terminal büyüme varsayımıyla kuruyor. Yukarı yönlü riskler talepteki hızlı toparlanma ve pazarlama harcamalarındaki rasyonalizasyonda, aşağı yönlü riskler ise süt arzı fazlasının uzamasında.
MINISO — IP ivmesi ve kar baskısı
MINISO'nun ikinci çeyrek geliri beklentileri karşılarken, döviz kaynaklı zararlar ve artan yatırım harcamaları karlılığı baskıladı. Şirket, kendi IP'si YOYO'nun güçlü performansı ve TOP TOY büyümesiyle 2026'da karda toparlanma bekliyor.
MINISO — Büyük mağaza ve IP dönüşümü
MINISO, 2026'nın ilk yarısında gelirini %22,4 artırdı ancak MiniMax yatırımındaki değer kaybı ve döviz kaynaklı zararlar nedeniyle ikinci çeyrekte net zarar açıkladı. Şirket, büyük mağaza ve IP odaklı dönüşümle 2027'de karlılıkta toparlanma bekliyor.
Tüketim — Bin yuan fiyat bandında dip teyidi
Orta Sonbahar sezonu öncesi üst segment beyaz likör fiyatları yükselişe geçti, bin yuan fiyat bandında dip oluşumu teyit edilmeye hazırlanıyor.