Madencilik — Tarife belirsizliğinin ABD'ye stok çekişi hızlandırması
Kritik mineraller üzerindeki gümrük tarifesi belirsizliğinin süreceği öngörüsü geçerliliğini koruyor.
Tüketim
Tüketici ürünleri, perakende, gıda, moda ve eğlence sektörlerine dair şirket ve sektör notları.
1115 yazı
(Sayfa 19)
Tüketim — 2026 yaz sezonu kapanışı ve çifte bayram beklentisi
2026 yaz sezonunda yolcu trafiği büyüme hızını kesti, otel sektörü toparlanma sinyali verdi. Eylül-Ekim döneminde erken rezervasyonlar güçlü seyrediyor, sonbahar tatilleri ise sektöre yeni bir ivme kazandırabilir.
Tüketim — Beyaz eşyada Q4 dönüm noktası beklentisi
Beyaz eşya sektöründe Q2'de kâr marjları baskı altında kaldı, ancak düşük baz etkisi ve teşviklerle Q4'te toparlanma sinyalleri güçleniyor.
Tüketim — İkinci çeyrek dalgasında ihracat zinciri üstünlüğü
Çin perakende sektörü ilk yarıyılı güçlü kâr büyümesiyle kapattı ancak ikinci çeyrekte mağazacılık ve kuyumcunun etkisiyle yeniden dalgalandı. İhracat odaklı zincir ve profesyonel perakende yükselişini sürdürüyor.
Tüketim — Güzellikte gelir direncine karşı kâr ayrışması
Güzellik ve kişisel bakım sektörü 2026 ilk yarıda gelirde direnç gösterirken kâr tarafında belirgin ayrışma yaşadı, kişisel bakım segmenti büyümenin lokomotifi oldu.
Tüketim — Zayıf talep ortamında güçlü alfa şirketleri
Çin sosyal hizmetler sektöründe ikinci çeyrek operasyonel verileri beklentileri karşılarken üçüncü çeyrek görünümü temkinli. Yatırımcıların odağı güçlü alfa şirketlerine kayıyor.
Tüketim — Duty-free'de akıştan değer derinliğine geçiş
Çin duty-free sektörü trafik hacmine dayalı büyümeden, operasyonel yetkinlik ve deneyim odaklı değer üretimine geçiş yapıyor. Sektör lideri CDF, mağaza ağını genişletirken, sektördeki konsolidasyon da hızlanıyor.
Tüketim — Beyaz eşya ihracatı büyürken iç talepte daralma
Temmuz verileri beyaz eşyada ihracatın büyüme motoru olduğunu teyit ederken klima iç satışları yüzde 30 geriledi. Yatırım tezi temettü veren liderler, teknolojiye geçiş yapanlar ve ihracat odaklı yeni markalar olmak üzere üç ayakta şekilleniyor.
Tüketim — Eğitim direnci ve seyahat zinciri toparlanma esnekliği
Çin'de mal tüketimi zayıf seyrederken hizmet harcamaları öne çıkıyor, eğitim sektörü talepteki zayıflıktan bağımsız büyüme potansiyeli taşırken seyahat zinciri yaz sezonuyla toparlanma sinyali veriyor.
Tüketim — Lululemon rehberi kırarken Çin mobilya ve kağıt tarafı karışık sinyal
Lululemon FY26 gelir rehberini sert aşağı çekerken, Çin'de mobilya satışları ağustosta toparlanma sinyali verdi, kağıt ve tekstil tarafında ise fiyat baskısı sürüyor.
Tüketim — Eğitim direnci ve seyahat zincirinde toparlanma esnekliği
Çin'de tüketimde mal zayıf, hizmet güçlü ayrışması sürerken eğitim sektörü talepteki zayıflığa rağmen konsolidasyonla öne çıkıyor, seyahat zinciri ise tatil düzenlemelerindeki iyileşmeyle ivme kazanabilir.
Tüketim — Zayıf talepte güçlü alfa şirketlerine odak
Çin tüketim sektöründe ikinci çeyrek operasyonel verileri beklentilere paralel zayıflarken, üçüncü çeyrek görünümü temkinli iyimser. Yatırım odağı güçlü alfa üretebilen şirketlere kayıyor.
Tüketim — Duty-free'de trafikten değer yaratmaya geçiş
Çin duty-free sektörü trafik odaklı büyümeden operasyonel derinlik ve kategori çeşitliliğiyle değer üretimine geçiyor, sektörün yeni döneminde kazananlar farklılaşacak.