Madencilik — Tarife belirsizliğinin ABD'ye stok çekişi hızlandırması
Kritik mineraller üzerindeki gümrük tarifesi belirsizliğinin süreceği öngörüsü geçerliliğini koruyor.
Tüketim
Tüketici ürünleri, perakende, gıda, moda ve eğlence sektörlerine dair şirket ve sektör notları.
1115 yazı
(Sayfa 20)
Tüketim — Ev aletlerinde temmuz ayrışması ve üç yatırım hattı
Temmuz verileri beyaz eşyada iç talebin zayıf kaldığını, ihracatın ise büyümeyi sürdürdüğünü gösteriyor. Shenwan Hongyuan sektörde kâr payı, teknoloji dönüşümü ve ihracat odaklı üç ana hattı öne çıkarıyor.
Tüketim — Güzellikte gelir direncine karşı kâr ayrışması
Güzellik ve kişisel bakım sektörü 2026 ilk yarıda gelirde direnç gösterirken kâr tarafında belirgin ayrışma yaşadı, kişisel bakım segmenti büyümenin ana itici gücü oldu.
Smart Fit — TotalPass ivmesi
Morgan Stanley, SmartFit'in ağustos verilerinde TotalPass kanalının Brezilya'da aylık %9,9, yıllık %102,9 MAU büyümesiyle açık ara lider olduğunu, Meksika'da da ivmenin güçlendiğini vurguluyor. Hisse ağustosta %14 düşse de 2Ç26 performansı sağlam kaldı ve 3Ç26'da düşük yirmili gelir büyümesi bekleni
Tüketim — Haftalık paket
Avrupa perakende ve lüks sektörü zorlu bir haftayı geride bıraktı. Orta Doğu'daki tırmanma petrolü %7 yukarı taşırken, Çin'de lüks harcamalarına dair endişeler sürüyor. Zegna'nın Temmuz-Ağustos ticaretinin güçlü kaldığını açıklaması ise yatırımcıları bir nebze rahatlattı.
Lüks — Çin'de yumuşak seyir
Avrupa lüks sektörü bu hafta %3 düştü. Yaz verileri zorlu bazlarla kıyaslandığında çeyreklik yavaşlamaya işaret ediyor. Çin'de perakende satışlar dalgalı, Zegna ise marka bazında güçlü büyümeye devam ediyor.
LULU — Çin'de marka sorunu
Lululemon 2. çeyrekte gelir beklentisini kaçırdı, Çin anakarasındaki satışlar ilk kez düştü. JPMorgan hedef fiyatı 154 dolardan 95 dolara indirdi ve 3. çeyrek rehberliğinin konsensüsün %60 altında kalacağını öngörüyor.
Lüks — ABD kredi kartı harcamaları negatifte
ABD lüks kredi kartı harcamaları ağustosta yıllık bazda yüzde 4 düşüşle üst üste ikinci ay negatif bölgede kaldı. Citi, jeopolitik belirsizlik ve zorlaşan karşılaştırma bazına rağmen üst segment talebin dirençli kalacağını, hisse ve konut servet etkisinin desteği sürdüreceğini düşünüyor.
Perakende — İngiltere tahvil faizleri baskıladı
Avrupa genel perakende sektörü %2 düşüşle piyasanın altında kaldı. Kingfisher %7 ile en zayıf hisse oldu, İngiltere tahvil faizlerindeki yükseliş ve zayıf Fransız konut verileri baskı yarattı. E-ticaret tarafında Moonpig %6 geriledi.
LULU — ABD'de ürün kabulü sorunu
Lululemon FY26 gelir rehberliğini 10.35-10.5 milyar dolara, tarife iadesi hariç EPS'yi 8.62-8.87 dolara çekti. UBS hedef fiyatını %12 düşürerek 106 dolara indirdi ve ABD'deki ürün kabulü sorunlarının satış eğilimini 1H27'ye dek negatif tutacağını öngörüyor.
Japonya Hisseleri — MILEI ivmesi
UBS, Morinaga Milk'in hedef fiyatını 1.600 yenden 1.700 yene yükseltti. MILEI'nin yüksek peynir altı suyu fiyatlarından tam fayda sağlaması ve yurt içi karların toparlanması FY3/29 faaliyet karını 47,5 milyar yene taşıyabilir, şirket 11 kat F/K ile işlem görüyor.
LULU — İkinci Çeyrek Telekonferansı (3 Eylül 2026)
Lululemon, Q2'de gelir beklentilerini karşılayamadı ve yıl sonu rehberliğini aşağı çekti. Kuzey Amerika'da satışlar %8 düşerken, Çin anakarasındaki marka algısı sorunları ve tayt kategorisindeki %20'lik düşüş, şirketin tam fiyat satış stratejisini zorluyor. Yönetim, maliyetleri kısarken marka yatırı
United Breweries — CMD çıktıları ve regülasyon reformu
JPMorgan, United Breweries için Underweight tavsiyesini korurken Eylül 2027 hedef fiyatını 1.300 rupi olarak belirledi. Şirketin yatırımcı gününde regülasyon reformları, premiumizasyon ve tedarik zinciri hazırlığı öne çıktı.