Morgan Stanley, Yili için indirgenmiş nakit akışı modelini %12 WACC ve %2 terminal büyüme varsayımıyla kuruyor. Yukarı yönlü riskler talepteki hızlı toparlanma ve pazarlama harcamalarındaki rasyonalizasyonda, aşağı yönlü riskler ise süt arzı fazlasının uzamasında.
Yili'nin değerlemesi indirgenmiş nakit akışı yöntemiyle hesaplanıyor. Morgan Stanley modelde %12 ağırlıklı ortalama sermaye maliyeti ve %2 terminal büyüme varsayıyor. Model, şirketin uzun vadeli nakit akışı potansiyelini fiyatlamayı hedefliyor.
Yukarı yönlü risklerin başında talebin beklenenden hızlı toparlanması geliyor. Çiğ süt arzı fazlasının azalmasıyla pazarlama ve promosyon yatırımlarının daha rasyonel hale gelmesi, marj genişlemesi için zemin hazırlayabilir.
Aşağı yönlü tarafta ise süt ürünleri talebindeki büyümenin yavaş kalması riski var. Arz fazlasının beklenenden uzun sürmesi, şirketi promosyon harcamalarına devam etmeye zorlayabilir ve karlılığı baskılayabilir.
Hesabınız yoksa lütfen abone olun.
Hemen Abone Ol