ICBC — Temettüde sınırlı düşüş riski
ICBC’de temettünün aşağı yönlü riski sınırlı görünüyor. Banka, ek asimetrik faiz indirimleri ve düşük faizli ipotek refinansmanı baskısını karşılık serbest bırakarak dengeleyebilir.
Sektörel Analiz
Kurumsal araştırma raporlarından süzülen sektör temaları, veriler ve piyasa okuması.
2187 yazı
(Sayfa 169)
Savunma — Mazu'da küresel açılım
Çin'in yapay zeka destekli Mazu erken uyarı sistemi beş yılda 30 ülkede devreye giriyor. Cibuti ve Tayland'daki somut adımlar, sistemin küresel kamu malına dönüşme stratejisini yansıtıyor.
Enerji — Kömürde arz sıkışması
Çin'de sıcak hava ve üretim bölgesindeki denetimler termik kömür fiyatlarını sert yükseltti. Kömür hisseleri, yaz talebi beklentisiyle genel piyasadan pozitif ayrıştı.
Çip ve Yapay Zeka — ASML rehberinde yapay zeka talebi
ASML, yapay zeka talebiyle 2026 gelir hedefini 450 milyar euroya yükseltti. Intel'in High NA EUV'yi seri üretime alması ve bellek siparişlerindeki sıçrama sektörde yeni bir dönemin habercisi.
Çip ve Yapay Zeka — TSMC'de rekor çeyrek
WAIC 2026'da tanıtılan yeni nesil yapay zeka çipleri ve TSMC'nin rekor bilançosu, sektörde hem teknolojik sıçramayı hem de güçlü talebi gözler önüne seriyor.
Tarım — Gıda-içecek sektöründe olgunlaşan dip görünümü
Gıda ve içecek sektöründe dip sinyalleri belirginleşiyor. Beyaz alkolde ayrışma derinleşirken gıda grubunda yapısal iyileşme ve düşük değerlemeler fırsat sunuyor.
Yazılım ve İnternet — Genel ofis ajanlarında Alibaba öncülüğü
Alibaba'nın QoderWork genel ofis ajanı, Qwen3.7-Max modeliyle anti-halüsinasyon ve talimat takibinde öne çıkıyor. Çin pazarının olgunlaşma döneminde yıllık 39 milyar RMB büyüklüğe ulaşması bekleniyor.
Madencilik — Altının uzun vadeli hikâyesi bozulmadı
Merkez bankaları altını stratejik rezerv aracı olarak konumlandırırken gelişmekte olan ülkelerin alım potansiyeli yüksek seyrediyor. Jeopolitik riskler ve rezerv çeşitlendirme ihtiyacı altının uzun vadeli hikâyesini destekliyor.
Enerji — Kömür arz daralmasında fiyat desteği
Çin kömüründe arz daralıyor, yurtiçi üretim ilk yarıda yüzde 1,7 düşerken ithalat yüzde 1,7 artışla 225 milyon tona çıktı. Termal kömür fiyatı ikinci çeyrekte yıllık yüzde 30, kok kömürü yüzde 41 yükseldi.
İlaç — Çin ilaç BD'sinde rekor yarıyıl
Çin ilaç sektöründe dış lisanslama anlaşmaları ilk yarıda 81 adet ve 110 milyar dolarla rekor kırdı. Patent uçurumu ve yüksek kaliteli Çin adayları bu ivmeyi besliyor.
İlaç — Fon girişinde sektör toparlanması
Çin ilaç sektöründe fon girişi, politika desteği ve temel göstergeler aynı anda toparlanıyor. Büyük şirketlerin satışları beklentileri aşarken BD anlaşmaları globalleşme sinyali veriyor.
Batarya — Sodyum iyon depolamada GWh ölçeği
Sodyum iyon piller, depolama talebiyle maliyet avantajı yakalayarak GWh ölçekli üretime geçti ve yüz MWh seviyesinde projelerle sahaya çıkıyor.
İlaç — Beyin-bilgisayar arayüzü ticarileşme eşiğinde
Beyin-bilgisayar arayüzü sektörü politika, klinik ve teknoloji cephelerinde eşzamanlı ivme yakalayarak ticarileşme eşiğine geldi. Çin'de ilk invaziv BCI cihazı implante edilirken Guangdong 2030'a kadar 100 şirket hedefliyor.