Otomotiv — ABD'de tekne talebinde yavaşlama
Polaris’in üçüncü çeyrekteki güçlü kârına rağmen Kuzey Amerika’da pontoon tekne perakende satışları yıllık bazda %10-11 geriledi. Sektör genelinde talep %13-14 düştü.
ICBC — Temettüde sınırlı düşüş riski
ICBC’de temettünün aşağı yönlü riski sınırlı görünüyor. Banka, ek asimetrik faiz indirimleri ve düşük faizli ipotek refinansmanı baskısını karşılık serbest bırakarak dengeleyebilir.
1 dk okuma
Yazıyı dinle · Yapay zekâ ile seslendirilmiştir
0:00
/136
ICBC, Çin merkezli evrensel bir banka. Bireysel ve kurumsal müşterilere mevduat, kredi, ödeme, yatırım ve varlık yönetimi hizmetleri sunuyor. Çin’deki geniş şube ve dijital kanal ağını uluslararası iştiraklerle tamamlıyor.
J.P. Morgan, kısıtlama döneminin ardından ICBC’ye Ağırlıkta (Al) tavsiyesi veriyor. Önceki statü tavsiyesizdi. Aralık 2027 hedef fiyatı 9,70 yuan.
Kısıtlama öncesinde tavsiye Ağırlıkta, hedef fiyat 9,50 yuan idi. Hedef fiyat, öngörülen temettü akışının bugüne indirgenmesine dayanıyor.
Kâr büyümesi tahminleri ılımlı. Büyüme 2026’da %3,9 öngörülüyor. Öngörülen büyüme 2027’de %4,3 ve 2028’de %4,5. Sıçrama yok ama istikrar yüksek.
Tezin özü
Son on yılın kaydı net. ICBC’nin hisse başı kâr ve hisse başı temettü oynaklığı sektör ortalamasının altında kaldı. Düşük oynaklık, öngörülebilir bir temettü akışı anlamına geliyor. İstikrar, hisseye bakışın temelini oluşturuyor.