Piyasa Gelişmeleri — 29 Ekim 2026
Intel hisseleri İsrail’deki fabrika patlaması ve PC pazarındaki zayıflıkla yüzde 18 düştü. Wall Street, Alphabet’in gelir beklentisini karşılayamaması ve yapay zeka harcamalarına dair endişelerle geriledi.
Çip ve Yapay Zeka
Yarı-iletken, AI core, data merkezi şirketleri. NVDA, AMD, AVGO, TSM, ASML, vs.
2005 yazı
(Sayfa 12)
Cambricon — Beklenti altında çeyrek geliri
Cambricon’un üçüncü çeyrek geliri yıllık bazda %104,5 artarak 3,53 milyar yuana ulaştı ama tam yıl tahminlerinin ve piyasa beklentisinin belirgin altında kaldı. Brüt kâr marjı %58,7’ye çıkarak kârlılık beklentisini belirgin biçimde aştı.
Çip ve Yapay Zeka — Akıllı gözlük sevkiyatlarında hızlanma
Küresel akıllı gözlük sevkiyatları 2026’nın ikinci çeyreğinde yıllık bazda %35 büyüyerek 3,5 milyon adede ulaştı. Büyümeyi gözlük formundaki yapay zekâ entegre cihazlar taşıyor.
Piyasa — Tayvan'da faiz artırımı döngüsü öngörüsü
Yapay zekâ yatırımları Tayvan ekonomisini Kore’den çok daha hızlı ısıtıyor. Ücretler, tüketim ve krediler güçlenince merkez bankasının Aralık 2026’da faiz artırımına başlaması bekleniyor.
InnoScience — Galyum nitrür gelirinde gecikme
InnoScience için 12 aylık hedef fiyat 114’ten 111 Hong Kong dolarına indirildi, 2027-2032 kazanç tahminleri %2-3 aşağı çekildi. Kesintinin nedeni, veri merkezi galyum nitrür gelirlerinin üretim ölçeğine ulaşmasının uzun sürmesi, ancak uzun vadeli beklenti olumlu.
Hikvision — Gelir büyümesinde hızlanma
Hikvision’in 2026 üçüncü çeyrek geliri yıllık bazda yüzde 13,71 büyüdü ve artış hızı ikinci çeyreğe göre yükseldi. Tek seferlik kalemler hariç net kâr yüzde 43,13 artarken brüt marj yüzde 49 civarında korundu.
Piyasa — Teknoloji baskısında destek testi
ABD hisse endeksleri yapay zekâ kaynaklı satış dalgasının ardından kritik ara dönem desteklerini test ediyor. Gelecek haftanın seyrini Alphabet, Amazon ve Microsoft bilançoları ile bunların yatırım harcaması beklentilerinin belirleyici olması bekleniyor.
POCO Holding — AI endüktörü gelir büyümesi
POCO Holding, alaşım yumuşak manyetik toz çekirdeğinde %27,1 payla dünya birincisi, AI çip endüktöründe %7,6 payla dünya beşincisi. Hisse başına kâr beklentisi 2026, 2027 ve 2028 için 1,52, 2,37 ve 4,67 yuana yükseltildi. Net kârın 2028’de 1,91 milyar yuana çıkması bekleniyor.
Disco — HBM ekipman talebinde süreklilik
Disco yönetimi, HBM’de katman sayısını azaltma adımlarına rağmen müşterilerin ekipman alımlarını sürdürdüğünü doğruladı. Konsensüs kazanç beklentilerinin yukarı çıkması yüksek olasılıklı görünüyor.
CoreWeave — Kredi faiz farkında genişleme
CoreWeave’in teminatsız kredilerindeki faiz farkı Ağustos sonundan bu yana yaklaşık 300 baz puan genişledi ve hisse fiyatı son bir ayda %30’dan fazla geriledi.
Çip ve Yapay Zeka — Fiziksel yapay zekâya genişleme
SpaceX 145 dolarlık güncel fiyatıyla 2028 kazançlarına 14,3 kat çarpanla işlem görüyor ve Microsoft, Google ile Amazon’dan ucuz duruyor. Piyasa yapay zekâ işine sadece 22 dolar değer biçerken 300 dolarlık hedef fiyat ciddi yukarı alan bırakıyor.
RingCentral — Abonelik gelirinde hızlanma
RingCentral’ın abonelik geliri 2026’nın üçüncü çeyreğinde yıllık bazda %6,0 büyüdü ve hızlanma üst üste üçüncü çeyreğe taşındı. Rekor kârlılık ve yükseltilen şirket hedeflerine rağmen hisse akranlarından pahalı işlem görüyor, bundan sonraki yükselişin tahmin revizyonlarına bağlı olması bekleniyor.
AI — Sunucu güç çiplerinde hacim artışı
Çinli güç yönetimi çipi üreticisi Wuxi Chipown’da 2026-2028 döneminde yıllık bileşik %20 gelir ve %16 net kâr büyümesi öngörülüyor. Asıl itici güç, yapay zekâ sunucuları için geliştirilen güç çiplerindeki hacim artışı.