Enerji — Ham petrol stoklarında düşüş
Haftalık EIA verileri ticari ham petrol stoklarında belirgin bir düşüş, ürün stoklarında ise artış gösterdi.
Çin Hisseleri
Çin merkezli şirketlere dair bilanço analizleri, stratejik değerlendirmeler ve hisse notları. Hong Kong, Şanghay ve Shenzhen borsaları.
5546 yazı
(Sayfa 45)
AI — Sağlık kazanç sürprizleri
Çin sağlık endeksi son üç ayda yüzde 33 yükselerek geniş MSCI Çin Endeksini geride bıraktı. Yapay zeka destekli ilaç keşfi ve küreselleşme yükselişi besledi. BT ve yapay zekada yüzde 46-52 FTM EPS büyümesi değerleme daralmasını dengelemeye yeterli görülüyor.
Otomotiv — 2Q26 kayıp ayrışması
Çin otomotiv sektöründe 2Q26 sonuçları derin bir ayrışma ortaya koyuyor ve otomobil üreticilerinin yarısı zarar ederken yalnızca BYD, Leapmotor, Chery ve Geely güçlü ihracat payı, anlamlı hacim büyümesi ve pozitif kazanç ile serbest nakit akışı kriterlerinin tümünü karşıladı.
Enerji — Kömür fiyat yükselişi
Çin'de ısıl kömür ve kok kömürü fiyatları haftalık bazda yükseliş kaydetti. QHD 5500 ısıl kömürü 4 Eylül itibarıyla yüzde 1,4 artışla ton başına 741 yuana çıkarken, arz tarafı güvenlik denetimleri ve artan ocak bakımları nedeniyle sıkı kaldı.
Otomotiv — Yeni model sipariş canlanması
Eylülün ilk haftasında Çin elektrikli araç siparişleri, uzun süre beklenen yeni model döngüsü Chengdu sonrası boşluğun ardından nihayet devreye girdikçe yeniden canlandı.
Yenilenebilir — elektrik üretim daralması
Çin'in elektrik üretimi Ağustos 2026'da yıllık bazda yüzde 0,8 gerileyerek Ocak-Şubat 2025'ten bu yana ilk kez üst üste iki ay daralma sergiledi ve termik üretimdeki düşüş genişledi.
Xiaomi — SkyNomad EREV lansmanı
Xiaomi, SkyNomad markası altındaki dört EREV SUV modelini beklenenin altındaki fiyatlarla piyasaya sürdü. Ancak ilk kilitli siparişlerin mütevazı kalması rekabet baskısını ortaya koyuyor. Hisseler tarihsel dip değerlemeleri yakınındayken net katalizör eksikliği nedeniyle nötr görüş korunuyor.
BIREN TECH — GPU sevkiyat rampası
Biren'in 1H26 geliri yüzde 27 yarım yıllık artışla 1,2 milyar yuan seviyesine ulaştı ve şirket rehberliğiyle uyumlu gerçekleşti. Brüt marj yüzde 42,7 ile tahminlerin altında kalırken bu durum bellek ve PCB gibi hesaplama kartı ana bileşenlerinin maliyet artışına bağlanıyor.
Enerji — Rekor soya ithalatı
Çin'in soya fasulyesi ithalatı 2026'nın ilk 35 haftasında 64,7 milyon metrik tona ulaşarak tüm zamanların en yüksek seviyesini gördü ve geçen yıl aynı dönemindeki 52,9 milyon metrik tonluk seviyesini aştı.
AI — Ağ altyapısı tedarik sıkılığı
AI ağı altyapısına yönelik talebin 2026-2027'de güçlü kalacağı ve tedarik sıkılığının öncü oyuncuların rekabet avantajını artıracağı öngörülüyor. 1.6T optik modüller ana akım ürün olarak yükselişini sürdürürken 200G EML ve DSP gibi kritik bileşenlerdeki darboğazlar sevkiyatları sınırlıyor.
MMG — Güçlü bakır görünümü
MMG, konsantre bir bakır ve çinko madencisi olarak güçlü bakır fiyat görünümü ve Las Bambas madeninin düşük üretim maliyeti sayesinde öne çıkıyor ve analistler hisselere Al tavsiyesi veriyor.
Piyasa — Eylül dengelemesinde yıllıklandırılmış temettü kaybı
S&P 500 bileşenlerinde temettü haberleri büyük ölçüde önceki ödemelerle uyumlu seyrederken açıklanan üç temettü artışı birlikte endeksin yıllıklandırılmış temettüsüne küçük bir katkı sağlıyor.