BIREN TECH — GPU sevkiyat rampası ve Çin yapay zeka talebi

Biren'in 1H26 geliri yüzde 27 yarım yıllık artışla 1,2 milyar yuan seviyesine ulaştı ve şirket rehberliğiyle uyumlu gerçekleşti. Brüt marj yüzde 42,7 ile tahminlerin altında kalırken bu durum bellek ve PCB gibi hesaplama kartı ana bileşenlerinin maliyet artışına bağlanıyor. Goldman Sachs, yapay zekâ çipi sevkiyatlarının hızlanması ve Çin pazarındaki artan hesaplama gücü talebi nedeniyle 80,5 HKD hedef fiyatla Alış tavsiyesini koruyor.

Goldman Sachs analistleri Allen Chang, Verena Jeng ve Yifan Hu tarafından hazırlanan 8 Eylül 2026 tarihli rapora göre Biren'in 1H26 geliri, yüzde 27 yarım yıllık artışla 1,2 milyar yuan seviyesine ulaştı ve hem şirket rehberliğiyle hem de Goldman Sachs tahminiyle uyumlu gerçekleşti. Brüt marj ise yüzde 42,7 ile Goldman Sachs tahmininin ve Bloomberg uzlaşısının altında kaldı. Bu durum, bellek ve PCB gibi hesaplama kartı ana bileşenlerinin maliyetlerinin yükselmesine atfediliyor. Sevkiyatlar hızlandıkça şirketin operasyonel verimliliğinin iyileşmesini yansıtan 1H26 operasyonel gider oranı, Goldman Sachs tahmininden ve Bloomberg uzlaşısından daha iyi seviyede gerçekleşti.