Meta Platforms — Üçüncü çeyrekte uzlaşma giderli marj baskısı
Meta Platforms’ın 2026 üçüncü çeyreğinde geliri yıllık yüzde 26 artışla 64,6 milyar dolar düzeyine yükseldi.
Çin Hisseleri
Çin merkezli şirketlere dair bilanço analizleri, stratejik değerlendirmeler ve hisse notları. Hong Kong, Şanghay ve Shenzhen borsaları.
5940 yazı
(Sayfa 340)
Otomotiv — Sipariş zayıflığında oto-tech rotasyonu
Çin'de Ağustos ilk hafta EV siparişleri haftalık %2, aylık %25 geriledi. BYD'de düşüş aylık %48'i bulurken Citi, fon akışının savunmacı hisselere ve otonom sürüş şirketlerine kayabileceğini öngörüyor.
Ninebot — Robot çim biçme ivmesi
Ninebot ikinci çeyrekte beklentileri aştı, büyümeyi robot çim biçme makineleri sırtladı. İlk yarıda robot satışları %120'nin üzerinde artarken E2W sektörden pozitif ayrıştı, Goldman hedef fiyatı 62 yuan.
Yutong — İhracat ağırlıklı yıl
Yutong 2026 iç pazar satış beklentisini 34 binden 30 bin adede indirdi, ihracat hedefini 19 binde korudu. Yeni enerjili otobüs ihracatında ilk yarıda öne çekilen talep, ikinci yarıda büyümeyi yavaşlatabilir.
Otel — Çin yaz RevPAR baskısı
Çin anakarası otel RevPAR'ı yaz sezonunda yıllık %0,9 düşüşle negatif bölgede kalmaya devam etti, ancak önceki haftaki %2'lik gerilemeye göre iyileşme sinyali verdi. Yeni arz baskısı üst-orta ve orta segmentlerde yoğunlaşırken, yurt içi havacılık trafiği %9 büyüdü.
Ninebot — Yüzde 20 kar büyüme tezi
Citi Ninebot için al tavsiyesini koruyor, hedef fiyat 62,5 yuan. Şirketin 2026-28 döneminde net karını yıllık bileşik yüzde 20 büyütmesi bekleniyor.
Endonezya — Nikel kotasında gevşeme
Endonezya'nın 2026'nın ikinci yarısında nikel ve kömür üretim kotalarını gevşetmesi bekleniyor. Ek RKAB kotaları incelemede, daha yüksek DMO oranı ise kömür ihracatını sınırlayabilir.
Ninebot — ORV karlılık dönüşü
Ninebot ikinci çeyrekte beklentileri aşarken ORV segmenti ilk yarıda karlılığa geçti. Citi hedef fiyatı 60,2'den 62,5 yuana yükseltti, E2W'de olumsuz hissiyatın fiyatlandığını ve zirve sezonunun destek olacağını belirtiyor.
Enerji — Kar zirvesi ve sonrası
Huadian Power için satış önerisi ve 4,35 yuan hedef fiyat geçerli. Tarife indirimleri ve üretim azalışı 2026-2027 karını aşağı çekecek, kömür maliyetindeki düşüş dengelemeye yetmeyecek.
Delton — Rekor marjın ardındaki Tayland gücü
Delton'un ikinci çeyrek net karı 563 milyon RMB ile şirketin beklentisinin üst bandında gerçekleşti. Brüt marj %41,1 ile rekora çıkarken Tayland tesisindeki %34 net marj, denizaşırı yapay zeka müşteri kazanımının en önemli dayanağı.
Soya — Çin alım iştahı
ABD'nin Çin'e soya ihracatı yılın ilk 29 haftasında 11,5 milyon tonla rekor seviyeye yaklaştı. Yılın kalanında karşılaştırma bazının kolaylaşması ve 25 milyon tonluk alım taahhüdü ihracatı destekleyebilir.
Tüketim — Kanal bazlı fiyat ayrışması
Kweichow Moutai, 42 self-operating mağazada dört ürünün fiyatını yüzde 2-3 artırdı. Feitian'ın çevrimiçi ve çevrimdışı fiyatları ayrışırken, toptan fiyatlar 1.700 yuan üzerinde tutunuyor.
Keymed — CM512'nin kalıcılık avantajı
Keymed'in CM512'si CRSwNP'de Faz II çalışmasının tüm hedeflerini tutturdu. Tek dozla altı ay süren etki ilacı mevcut biyolojiklerden ayırıyor. Goldman Sachs hedef fiyatı 110,01 Hong Kong dolarına yükseltti.