Ninebot — Yüzde 20 kar büyüme tezi

Ninebot'un 2026-28 döneminde net karını yıllık bileşik yüzde 20 büyütmesi bekleniyor. Akıllı mikro-mobilite ürünlerindeki güçlü büyüme ve ölçek ekonomilerinin getirdiği marj iyileşmesi bu tahmini destekliyor.

Citi değerlemeyi bu büyüme beklentisi üzerine kurmuş. Hedef fiyat 62,5 yuan. Hesaplama 2026-28 için 1,2x PEG çarpanına dayanıyor. Bu çarpan sektör ortalamasının bir standart sapma üzerinde. Yüzde 20 EPS büyümesine uyarlandığında hedef çarpan 24x oluyor.

Quant modeli son 12 aydaki fiyat oynaklığı nedeniyle hisseye yüksek risk notu veriyor. Citi bu notu haksız buluyor. Şirket 2013'ten beri faaliyette. Segway'in 20 yılı aşkın geçmişi var.