CATL — Üçüncü çeyrekte kar yavaşlaması
CATL’de üçüncü çeyrek net kar büyümesi yıllık bazda %14,5’e yavaşladı, brüt marj 5,1 puan geriledi. Al-A tavsiyesi korunuyor, 2026 net kar tahmini 83,98 milyar yuan.
Çin Hisseleri
Çin merkezli şirketlere dair bilanço analizleri, stratejik değerlendirmeler ve hisse notları. Hong Kong, Şanghay ve Shenzhen borsaları.
5868 yazı
(Sayfa 313)
Tarım — Marj baskısında temettü güvencesi
Gıda ve içecek sektörü zayıf talep ortamında ayrışıyor. Moutai operasyonel direnciyle öne çıkıyor, yüksek temettü veren hisseler yatırımcı için güvenli liman sayılıyor.
Tarım — Sığır etinde döngü dönüşü
Çin'de sığır eti fiyatları arz sıkışmasıyla yeni bir yükseliş dalgasına girdi. Süt tarafında da benzer bir dönüş sinyali var.
Tarım — İştah açıcı temettüler
Gıda ve içecek sektörü haftayı yüzde 1,39 ile şanghay endeksinin üzerinde kapatırken, Kweichow Moutai'nin i Moutai kanalıyla yükselen doğrudan satış payı ve Wei Long'un yüzde 90'lık temettü oranı öne çıktı.
Tüketim — Güçlü yaz rezervasyonları
Yaz seyahat sezonu güçlü kapanıyor, havayolu yolcu trafiği yıllık bazda artarken orta sonbahar ve ulusal bayram rezervasyonları şimdiden yüksek talep görüyor.
Tarım — Domuzda zarar daralması
Domuz fiyatları bölgesel ayrışırken üretim zararları hızla daralıyor, sektörde kapasite temizliği yeni bir fiyat döngüsünün zeminini hazırlıyor.
Tüketim — AI yoldaşlık pazarında büyüme
Yalnız yaşayan nüfusun artması ve üretken yapay zekanın olgunlaşması, AI yoldaşlık pazarını 2034'e kadar yıllık yüzde 31 büyümeyle 435,9 milyar dolara taşıyacak bir ivme kazandırdı
Çip ve Yapay Zeka — Sağlıkta modelden değere geçiş
Çin'de sağlık alanındaki büyük dil modelleri üç yılda 61'den 311'e çıktı, rekabet artık model gücünden çok iş süreçlerini uçtan uca çalıştıran akıllı ajanlara kayıyor.
Tarım — Sığır etinde arz daralması
İthalat korumaları ve canlı hayvan fiyatlarındaki yükseliş, sığır eti fiyatlarında yeni bir döngünün habercisi olarak öne çıkıyor.
Geely Auto — 2H hacim ve marj ivmesi
Geely Auto 2Ç26'da 4,95 milyar RMB net kar açıkladı, beklentiye paralel. Morgan Stanley 2H'de hacim ve marj genişlemesiyle rekor kar bekliyor, Overweight tavsiyesini koruyor.
Pop Mart — Yurt içi talep erimesi
Pop Mart'ın Temmuz çevrim içi satışları yıllık %21 düştü. Labubu 4.0 lansmanı beklenen ilgiyi görmedi, ikinci el fiyatları 159 yuanlık perakende fiyatının altında 60 yuana kadar geriledi. Deutsche Bank, 2H26'da Çin e-ticaret satışlarında en az %20 düşüş bekliyor.
Kimya — MDI arz şoku
ABD polietilen kontratları Temmuz'da 10 sent/pound gerilerken MDI arz kısıtlarıyla 265 dolar/ton yükseldi. Lityum karbonat fiyatları ise %4,2 toparlandı. Kimya zincirinde ayrışma derinleşiyor.
Akeso — HARMONi-6 final PFS analizi
Akeso'nun HARMONi-6 çalışmasında final PFS HR'ı 0.6'dan 0.72'ye yükseldi. Yönetim OS verisinden emin, ancak piyasa HARMONi-3 skuamöz kolundaki okumalara odaklanmış durumda.