JD.com — Teslimat zararında daralma beklentisi
JD.com’da 2026’nın üçüncü çeyreğinde yeni iş kolları zararının 9,7 milyar yuana gerilemesi ve yemek teslimatı zararının yıllık bazda yarıdan fazla daralması bekleniyor.
Çin Hisseleri
Çin merkezli şirketlere dair bilanço analizleri, stratejik değerlendirmeler ve hisse notları. Hong Kong, Şanghay ve Shenzhen borsaları.
5772 yazı
(Sayfa 295)
Geely — NEV atağı ve sektör temsiliyeti
Geely, 2025'te Çin'in üçüncü büyük yerli binek araç üreticisi ve NEV'de ikinci sırada. Deutsche Bank, dengeli iş karması nedeniyle şirketi sektör temsilcisi olarak görüyor ve al tavsiyesi veriyor. Hedef fiyat 12.8x 2026 P/E'ye işaret ediyor.
Shenzhou — 1H26 kar uyarısı
Shenzhou International 1H26 karının yıllık %38-43 düşeceğini açıkladı. Düşüşün orta noktası JPMorgan'ın %30 ve konsensüsün %18 beklentisinin altında kalıyor, kurum Overweight notunu koruyor ve ikinci yarıda sıralı iyileşme bekliyor.
Polisilikon — Fiyat disiplini girişimi
Çin'in sekiz büyük polisilikon üreticisi maliyet altı satış yapmama taahhüdü imzaladı. Fiyatların yakın vadede toparlanması bekleniyor, kalıcı iyileşme ise kapasite çıkışına bağlı.
AI — Çip testinde talep artışı
JPMorgan, Çin'in önde gelen üçüncü taraf çip test şirketi V-Test'i Overweight notuyla kapsamaya başladı. Haziran 2027 hedef fiyatı 220 yuan, mevcut fiyata göre %75 yukarı potansiyel. Yerli AI çip üretimindeki artış ve çoklu kalıp tasarımları test talebini katlayacak.
Be One — ESMO öncesi solid tümör katalizörleri
BeOne güçlü ikinci çeyrek sonuçları ve faaliyet karı rehberliğindeki belirgin artışın ardından JPMorgan'ın Overweight duruşunu koruyor. ESMO'da açıklanacak PRMT5 inhibitörü ve CEA ADC verileri, şirketin katı tümör alanındaki iddiasını güçlendirebilir.
Chery — Rekor denizaşırı satış
Temmuz toptan satışları 261.876 adetle yıllık %24 arttı. Denizaşırı hacim 196.311 adetle rekor kırarken iç pazarda satışlar yıllık %31 geriledi.
Geely Auto — Rekor denizaşırı satış
Temmuz'da denizaşırı satışlar 106.663 adetle rekor kırdı, yıllık artış %202. 2026'nın ikinci çeyreğinde net kârın 5 milyar yuana çıkması öngörülüyor.
Henan Pinggao Electric — Güçlü sipariş birikimi
Henan Pinggao Electric'in ilk yarı kârı yüzde 23 büyüdü; gelir düşse de brüt marj 5 puan iyileşti. Ulusal şebeke ihalelerinde 6,46 milyar yuan'lık sipariş, UHV projelerindeki talebin ne kadar güçlü olduğunu gösteriyor.
Hangzhou First Pv Material — Kâr marjı toparlanması
Hangzhou First Pv Material'ın ikinci çeyrekte kâr marjı güçlü toparlandı; elektronik malzemeler ve fonksiyonel filmler hızlanarak büyüyor.
Amlogic (Shanghai) — Güçlü fiyatlama ortamı
Amlogic (Shanghai) 2026 yarı yıl sonuçlarında ikinci çeyrek geliri ve net kârı tarihi zirveye taşıdı. TV SoC tarafında hacim ve fiyat birlikte artarken Samsung tedarik zincirine giriş, uç yapay zeka çipi A311Y3 ve Google Gemini entegrasyonu 2027 büyümesinin temelini oluşturuyor.
Hangzhou First Pv Material — Yüksek uç ürün atılımı
Hangzhou First Pv Material'ın ikinci çeyrek net kârı yıllık bazda yüzde 461 arttı. Sensörlü kuru filmde yüksek uç ürünler AI sunucu tedarik zincirine girerken, güneş enerjisi kapsülleme filminde marj toparlanması sürüyor.
3PEAK INCORPORATED — Optik modül büyüme ivmesi
3PEAK ikinci çeyrekte hem gelir hem net kârda rekor kırdı. Optik modül segmenti en hızlı büyüyen iş oldu; AI altyapı yatırımları talebi besliyor.