Fastenal üçüncü çeyrekte %15,5 gelir büyümesiyle konsensüsü aştı ama Eylül’de günlük satış büyümesi beklentinin altında kalınca yavaşlama endişesi uyandı. Hisse, gelecek on iki ay FAVÖK çarpanında 10 yıllık ortalamanın iki standart sapma üstüne yakın işlem görüyor.
Barclays, Fastenal için Eşit Ağırlık tavsiyesini ve 46 dolarlık hedef fiyatı korudu. Hedef fiyat, 2026 mali yılı tahmini firma değeri FAVÖK oranı üzerinden 25,0 kat çarpanına dayanıyor. Çarpan, kamuya açık büyük dağıtım şirketlerine göre bir prim içeriyor. Gerekçe, şirketin rakiplerinden güçlü marj yapısı.
Asıl gerilim üçüncü çeyrekle Eylül ayı arasındaki fark. Şirket üçüncü çeyrekte beklentileri aştı. Gelir yıllık bazda %15,5 büyüdü ve konsensüsü yaklaşık 1 puan geçti.
Fiyat katkısı %2,4, hacim büyümesi %13,2 oldu. Hacim ivmesi hızlandı. İkinci çeyrekte %11,7, ilk çeyrekte %8,8 seviyesindeydi.