Çin merkezli şirketlere dair bilanço analizleri, stratejik değerlendirmeler ve hisse notları. Hong Kong, Şanghay ve Shenzhen borsaları.
Temmuz Politbüro toplantısı 'altı ağ' girişimini merkeze aldı. Yapay zeka, şebeke, telekom, su, yeraltı boru hattı ve lojistik altyapısına bu yıl 7 trilyon yuanı aşkın yatırım öngören program, Çin hisseleri için olumlu görüşü destekliyor. JPMorgan MXCN ve CSI-300 hedeflerini 100 ve 5.200 olarak koru
Offshore Çin hisseleri %4 ralli yaparken A-shares %1 kaybetti. Politbüro gevşeme söylemini güçlendirdi, CXMT STAR Market'te en büyük A-share şirketi oldu.
MGM China'nın hedef fiyatı 13,50 HK$'den 13,00 HK$'ye indirildi, Overweight tavsiyesi korunuyor. Rekabet baskısı ve yükselen promosyon maliyetleri 2026 karlılığını aşağı çekti.
Kanzhun (BZ) 2026'nın ikinci çeyreğinde gelirini yıllık bazda %14 artırarak 2,4 milyar yuana çıkardı. Düzeltilmiş faaliyet marjı %43,8 oldu. Şirket üst kademe şehirlerde para kazanmayı artıracak, hedef fiyat 22,5 dolardan 23 dolara yükseltildi.
Citi, Horizon Robotics için 30 günlük yukarı katalizör izlemesi başlattı. VW CARIZON iş birliğinin üç yılda yaklaşık 3 milyar yuan lisans geliri getirebileceğini, BYD'nin God's Eye C ve B çözümlerinde cüzdan payının artacağını öngörüyor. Hedef fiyat 12,3 HK doları.
Kanzhun (BZ) 26Q2'de gelirini yıllık %14,1 artırarak 23,99 milyar RMB'ye çıkarırken, düzeltilmiş faaliyet marjı %43,8 ile 1,9 puan iyileşti. Şirket, daha verimli hizmetler ve AI fonksiyonlarıyla ARPPU'yu %7 artırdı ve Q3'te fiyat artışıyla marjın daha da yükselmesini bekliyor.
XPeng, 2Ç26'da 10,3 bin araç teslim etti ve gelirini 197,4 milyar yuana çıkardı. Şirket, VLA 2.0 ile L4 Robotaxi'yi 2027'de ticari hale getirmeyi, insansı robotlarda ise yıl sonunda seri üretime geçmeyi planlıyor.
Citi, Shenzhen Senior Technology Material için hedef fiyatı 20,5 yuan olarak belirledi. Değerleme, son fiyat artırımı çabalarını ve beklenenden güçlü ESS talebini yansıtıyor.
Sinotruk'un ihracat karı araç başına 40 bin yuanda, yurt içi kendi motorlu araçlarsa 2-3 bin bırakıyor. NEV ağır kamyon hattı haziranda aylık başabaşa ulaştı, 2026 sonunda yıl genelinde başabaş hedefleniyor.
Zoomlion'ın ikinci çeyrek geliri beklentinin yüzde 3 altında kaldı, denizaşırı büyüme yavaşladı. Brüt marj 1,6 puan daraldı, net kâr yüzde 10 geriledi. Morgan Stanley, hedef fiyatı 10 Hong Kong dolarında korudu.
Yili, 1-2 milyar yuan geri alım planı açıkladı ve 2Y gelir büyümesinin hızlanacağını söylüyor. Çiğ süt fiyatlarındaki toparlanma rekabeti yumuşatırken, çekirdek faaliyet marjının yıllık bazda iyileşmesi bekleniyor.
CMOC, 2027'de 1 milyon ton bakır ve altın üretimini, 2030'da ise 1,5 milyon tonu hedefliyor. KFM faz 2'nin 2027 ortasında devreye girmesiyle üretim 900 bin tona çıkacak, TFM genişlemesi kapasiteyi 2029/30'da 1,2-1,3 milyon tona taşıyabilir.