Kimya — Petrol kimyasalları ürün spread ayrışması
Petrokimya sektörünün üçüncü çeyrek kazançlarının yıllık bazda güçlü artışını sürdürmesi beklenirken petrol fiyatı çeyreklik gerilemeye rağmen yüksek seviyesini koruyor.
Çin Hisseleri
Çin merkezli şirketlere dair bilanço analizleri, stratejik değerlendirmeler ve hisse notları. Hong Kong, Şanghay ve Shenzhen borsaları.
5538 yazı
(Sayfa 219)
Mao Geping — bütçe aşan gelir büyümesi
Goldman Sachs, Mao Geping için Buy tavsiyesini ve 73 HK$ hedef fiyatını korudu. Yönetim 2H26'da güçlü büyüme beklerken, renkli kozmetik kısa vadeli büyüme motoru olarak öne çıkıyor.
Çin — Kazanç büyümesi
MSCI China şirketlerinin 2026'nın ikinci çeyrek kazançları yıllık bazda %15 büyüdü. CSI300 yatay kalırken MXCN %1,2 geriledi. CSRC emlak finansmanına destek paketi açıkladı, Alibaba 80 milyar Hong Kong dolarlık rekor halka arz sonrası satışını tamamladı.
AI — Ağustos sonuç sezonu öncesi
Morgan Stanley, Büyük Çin donanım OEM'leri için ağustos sonuç sezonu öncesi görünümü paylaştı. Yapay zeka ve bellek fiyatlarındaki artış, Lenovo başta olmak üzere şirketlerin kazançlarına çift yönlü destek sağlayacak.
Endustri Notlari — Rekabet dinamiği çağrısı
Deutsche Bank, 13 Ağustos'ta CheFans kurucu ortağı Sun Shaojun ile Çin otomotiv pazarındaki rekabet dinamiklerini masaya yatıracak. Görüşmede BYD, Xiaomi, Li Auto, NIO ve XPeng gibi önde gelen NEV oyuncuları ele alınacak.
Sanhua — Sıvı soğutma ve robotik dengesi
Sanhua, makro baskı unsurlarına rağmen 2026 net kâr büyüme hedefini yüzde 15'te tuttu. Sıvı soğutma ve insansı robotlar riski dengeleyecek. Citi hedef fiyatı 41 yuana indirdi, Neutral tavsiyesini korudu.
Tianqi Lithium — 2Ç26 beklenti üstü
Tianqi Lithium'un 2Ç26 net karı 2,37 milyar yuanla çeyreklik bazda yüzde 26 artarak Citi'nin tahminini aştı. Ancak 3Ç26'da lityum fiyatlarındaki düşüş ve spodümen maliyetleri kârlılığı baskılayabilir.
Minth — 2H26'da büyüme hızlanması
Citi, Minth için 58 Hong Kong dolarlık hedef fiyatla al tavsiyesini korudu. 2026'nın ikinci yarısında gelir büyümesinin %14, net kâr büyümesinin %15-20 olması bekleniyor. Robotik ve sıvı soğutma işleri Nvidia tedarik zincirine girdi.
Weichai Power — 2Ç26 kar sürprizi
Weichai Power'ın ikinci çeyrek net karı yıllık %57 artışla 4,6 milyar yuan oldu ve beklentilerin %14 üzerinde geldi. AIDC dizel jeneratör satışları 1.400 adede ulaşarak 2025 tam yılını yakaladı, temettü ödemesi %58'e yükseltildi.
CIMC — Açık deniz ve AIDC ikilisi
Citi, CIMC'yi A/H hisseleri için Buy ile kapsamaya başladı. Açık deniz mühendisliği ve modüler veri merkezi işi, konteyner döngüsünün dibinde asimetrik bir fırsat sunuyor. Hedef fiyatlar A hissesi için 12,5 RMB, H hissesi için 11 HK$.
Nexteer — Değerleme modeli ve risk dengesi
Morgan Stanley, Nexteer Automotive için artık gelir modeliyle değerleme yapıyor. Model %8,1 öz sermaye maliyeti ve %3 denge durumu büyüme oranı varsayıyor. Yukarı yönlü riskler marj genişlemesi ve yeni proje kazanımlarında, aşağı yönlü riskler otomobil satışlarındaki bozulmada.
Insilico — Aramco ile malzeme bilimine açılım
JPMorgan, Insilico'nun hedef fiyatını 71 HK$'de tutarken Overweight tavsiyesini yineledi. Aramco ile başlatılan sorbaMOF DB, AI platformunun ilaç dışına açılımını kanıtlıyor ve klinik riskleri orta vadede törpülüyor.
HKEX — ADT büyüme rüzgarı
Goldman Sachs, HKEX için 540 HK$ hedef fiyatla Buy tavsiyesini yineliyor. 2025'ten bu yana gelen yeni halka arzlar ADT'nin %10'undan fazlasını oluşturuyor, TMT kar artışı ve kuzey yönlü işlem hacimleri de büyümeyi destekliyor.