Kimya — Üçüncü çeyrekte fiyat marjı daralması
2026 üçüncü çeyrekte temel kimya sektörünün kârlılığı yıllık bazda iyileşme eğilimini sürdürürken üç aylık bazda baskı altına girdi ve ayrışma belirginleşti.
CIMC — Açık deniz ve AIDC ikilisi
Citi, CIMC'yi A/H hisseleri için Buy ile kapsamaya başladı. Açık deniz mühendisliği ve modüler veri merkezi işi, konteyner döngüsünün dibinde asimetrik bir fırsat sunuyor. Hedef fiyatlar A hissesi için 12,5 RMB, H hissesi için 11 HK$.
2 dk okuma
Dünyanın en büyük konteyner üreticisi CIMC artık sadece bir kutu fabrikası değil. Şirket, açık deniz mühendisliği ve yapay zeka veri merkezi inşaatıyla yeni bir büyüme hikayesi kuruyor. Citi, A/H hisselerini Buy ile kapsamaya başladı ve SOTP bazlı hedef fiyatları A hissesi için 12,5 RMB, H hissesi için 11 HK$ olarak belirledi.
Yatırım tezi üç temel sütuna dayanıyor. İlki, enerji güvenliğinin beslediği çok yıllık açık deniz mühendisliği ve yüzer üretim tesisi (FPSO) ile yüzer LNG (FLNG) yükseliş döngüsü. İkincisi, modüler veri merkezi işi üzerinden yapay zekâ altyapısına doğrudan açılım. Üçüncüsü, beklentiler düşük olduğu için konteyner işinde risk ve getiri dengesinin asimetrik olması.