Tüketim — Douyin giyim satışlarında büyüme yavaşlaması
Eylülde Douyin platformunda giyim satışlarının yıllık büyüme hızı bir önceki aya göre yavaşlarken Nike, FY27 ilk çeyreğinde beklentinin altında gelir açıkladı.
Hisse Analizi
Kurumsal kaynaklardan derlenen şirket ve hisse analizleri.
6007 yazı
(Sayfa 240)
Cloudflare — PoF ve değişken geliri
Cloudflare'ın 2Ç26 sonrası CFO görüşmesinde PoF anlaşmalarının talep planlamasıyla daha iyi yönetildiği ve değişken gelirin çeyrekteki yukarı yönlü sürprizin ana itici gücü olduğu ortaya çıktı. Şirket, yeniden yapılanmanın %98'ini tamamlarken, capex yoğunluğu ve kısa geri ödeme süresiyle yatırım tar
Honeywell Aerospace — Güçlü talebe karşı tedarik darboğazı
Honeywell Aerospace, spin-off sonrası ilk çeyreğinde tedarik zinciri sorunları nedeniyle beklentileri kaçırdı ve 2026 organik büyüme hedefini %4-5'e indirdi. Morgan Stanley hedef fiyatı 235 dolardan 205 dolara çekerken, talep tarafının güçlü kaldığını vurguluyor.
Mp Materials — Madenden mıknatısa dikey bütünleşme
MP Materials 2Ç26'da 26 milyon dolar düzeltilmiş FAVÖK açıkladı, beklentiyi %5 aştı. Şirket ağır nadir toprak devresini devreye alıyor, ilk ticari mıknatıs sevkiyatını 4Ç'de yapacak ve ABD'li savunma müşterisiyle dokuz haneli gadolinyum anlaşması imzaladı.
Republic Services — Yukarı rehberlikle sağlam marj hikâyesi
Republic Services, ikinci çeyrekte gelir, FAVÖK ve hisse başı karda konsensüsü hafif aştı. Şirket, M&A ve yüksek geri dönüşüm emtia fiyatları sayesinde gelir rehberliğini 150 milyon dolar yukarı çekerken FAVÖK marjını da 32,1'e yükseltti.
Texas Roadhouse — Emtia enflasyonunda yumuşama
Texas Roadhouse, 2. çeyrekte orta-tek haneli SSS büyümesiyle beklentileri karşılarken emtia enflasyonu beklentilerin altında kaldı. Şirket 4. çeyrekte fiyat artışını beklenenden 40 baz puan daha az yapmayı planlıyor. Bu da yıllık bazda net kar marjına baskı unsuru.
LEU — Centrus ortaklığıyla HALEU riskinin azaltılması
X-Energy, Centrus ile LEU ve HALEU zenginleştirme hizmetleri için kesin anlaşma imzaladı. Morgan Stanley, bu adımın şirketin 11,5 GW'lık boru hattı için HALEU tedarik endişelerini azalttığını düşünüyor.
Kimya — Elektronik iplikte yapısal kıtlık
G75 elektronik iplik fiyatı haftalık yüzde 18,5 artışla tona 20.137,5 RMB'ye çıktı. Citi, yapısal arz kısıtı ve güçlü CCL talebiyle elektronik ipliği cam elyaf değer zincirinin en güçlü halkası görüyor, China Jushi için 67 RMB hedef fiyatı koruyor.
Arhaus — İcra kanının beklenmesi
Morgan Stanley, Arhaus için hedef fiyatı 9'dan 10 dolara yükseltirken Equal-weight tavsiyesini korudu. Q2'26'da komp büyümesi %4'e hızlandı ve müşteri depozitoları %12 arttı, ancak kurum sürdürülebilir büyüme için daha fazla icra kanıtı istiyor.
Wharf Reic — Temettü politikasında dönüş
Wharf REIC yönetimi temettü ödeme oranını yüzde 65'ten yüzde 90'a çıkardı ve bu seviyeyi sürdürmeyi planlıyor. JPMorgan hisseyi Overweight'e yükseltti, hedef fiyat 35,70 HK$.
Swire Pacific — Rekor yarı yıl karı
Swire Pacific, ilk yarıda tekrarlayan faaliyet karını yıllık yüzde 48 artırarak rekor kırdı. Havacılık ve içecek tarafındaki güçlü momentum, Citi'nin hedef fiyatını 97,50'den 118 Hong Kong dolarına çıkarmasını sağladı.
Makro Strateji — risk iştahındaki toparlanma
Morgan Stanley'in ağırlıklandırılmış A-share duyarlılık göstergesi 9 puan artarak %40'a çıktı. Küresel risk iştahındaki iyileşme işlem hacimlerini canlandırdı, ancak kurum yakın vadede Hong Kong'u A-share'lere tercih ediyor.
PE — Temmuz kontratlarında 10 sentlik gerileme
Temmuz PE kontratları spot piyasadaki düşüşü takip ederek 10 sent geriledi. Citi, Dow'un üçüncü çeyrek rehberliğinde ek fiyat hareketi öngörmediğini ve bu uzlaşmanın tahminlerde yaklaşık 300 milyon dolarlık negatif revizyona yol açacağını hesaplıyor.