Yenilenebilir Enerji — Yeni tip batarya gelişim hedefleri
Yedi bakanlık ve kurum, yeni tip batarya sanayisi için 2030'a kadar tüm değer zincirini kapsayan gelişme hedefleri ve teknoloji yol haritası belirleyen planı yayımladı.
Hisse Analizi
Kurumsal kaynaklardan derlenen şirket ve hisse analizleri.
5889 yazı
(Sayfa 219)
Jack In — değerleme görünümü
Deutsche Bank, Jack in the Box hissesini 11 Ağustos itibarıyla 17,86 dolar seviyesinden değerlendiriyor. Rapor, şirketin mevcut fiyatlamasını ve sektördeki konumunu mercek altına alıyor.
Piyasa — Analist odak listesi yenilemesi
JPMorgan'ın aylık Analyst Focus List yayını, büyüme, gelir, değer ve short stratejileri için analistlerin en güçlü fikirlerini bir araya getiriyor. Liste her ay tamamen yenileniyor, ay ortasında ekleme ve çıkarmalar yapılabiliyor.
HVAC — stok riskinin sürmesi
HARDI verileri temmuzda stok/satış oranının son 8 yılın en yüksek seviyesine çıktığını gösteriyor. Morgan Stanley 2Y26'da yeniden stok eritme riski görüyor, en çok Carrier etkilenebilir. Trane ise muhafazakar rehberliğiyle tercih edilen isim.
CKH — İskonto derinleşti
Morgan Stanley, CK Hutchison için SOTP bazlı değerlemesini güncelledi. Modelde net aktif değerine yüzde 40 iskonto uygulanıyor. Bu oran 10 yıllık ortalamanın belirgin üzerinde.
Zhejiang Century — satış baskısı kalktı
Century Huatong'un başkanı satış planını iki hafta erken sonlandırdı. Planlanan limitin yalnızca yüzde 24'ü satıldı, hisse üzerindeki satış baskısı kalktı. Citi Buy tavsiyesini koruyor, hedef fiyat 22,5 yuan.
China Mobile — Temettü ve yapay zeka dengesi
China Mobile 1H26'da ara temettüyü beklentinin üzerinde artırdı. Yapay zeka ve bulut gelirleri hızla büyürken iletişim tarafı KDV reformunun etkisiyle baskı altında. Citi, H ve A hisseleri için alım tavsiyesini koruyor.
Ck Asset — Temkinli sermaye tahsisi
CK Asset, 1H26'da ara dönem temettüsünü %5 artırdı ancak önemli elden çıkarma kazançlarına rağmen özel temettü açıklamadı. Citi, temettü beklentisinin karşılanmamasının kısa vadede hisse üzerinde baskı yaratabileceğini ancak temel operasyonların sağlam olduğunu belirtiyor.
Huizhou Desay — Değerleme ve riskler
Morgan Stanley, Huizhou Desay SV için DCF bazlı değerleme modelini güncelledi. Modelde yüzde 12 WACC ve yüzde 3 terminal büyüme varsayılıyor. Akıllı kokpit ve sürüş destekte artan değer içeriği yukarı yönlü riskleri besliyor.
China Mobile — Değerleme modeli ve risk dengesi
Morgan Stanley, China Mobile için indirgenmiş nakit akışı modelini %10,3 WACC ve %2 terminal büyüme varsayımıyla kuruyor. Net nakit pozisyonuna %50 iskonto uygulanıyor. Yukarı yönlü riskler 5G benimsenmesinin hızlanmasında, aşağı yönlü riskler ise düzenleyici müdahalede.
Roborock — 19x hedef çarpanla değerleme
Morgan Stanley, Roborock için 19x 2026 beklenen kazanç çarpanı üzerinden değerleme yapıyor. Zayıf Çin makrosu değerlemeyi baskılarken denizaşırı genişleme ve kategori atılımı büyümenin motoru olacak.
Otomotiv — Temmuz'da HDT beklentiyi kaçırdı
Çin'de Temmuz'da toplam kamyon toptan satışı yıllık yüzde 2 arttı ama ağır kamyon (HDT) segmenti 84 bin adetle CVWorld'ün 92 binlik beklentisini kaçırdı. Aylık bazda tüm segmentlerde sert daralma var.
Yazılım — 2Ç26 öncesi katalizörler
Citi, Çin oyun sektöründe 2Ç26 sonuçlarının beklentilere paralel geleceğini, asıl katalizörlerin 2Y26 oyun performansı, AI dönüşüm anlatısı ve yeni oyun lansmanları olacağını söylüyor. Century Huatong sektördeki en güçlü tercih olmaya devam ediyor.