Accenture — Mali dördüncü çeyrekte gelir sürprizi
Accenture'ın mali dördüncü çeyrekte (F4Q) gelir ve siparişleri beklentileri belirgin şekilde aştı, FY27 büyüme görünümü de J.P. Morgan'ın öngörüsünün üzerinde açıklandı.
Hisse Analizi
Kurumsal kaynaklardan derlenen şirket ve hisse analizleri.
5872 yazı
(Sayfa 203)
Nongfu Spring — Büyüme sürdürülebilirliği
Nongfu Spring, ambalajlı su satışları 2023 seviyesinin altında kalmasına rağmen pazar payı kazanmaya devam ediyor. Şekersiz çay segmentindeki liderliği ve elektrolit içeceklerdeki yeni hamlesi büyüme hikayesini taşıyor.
Net Ease — SOTP değerlemesi ve riskler
Morgan Stanley NetEase için SOTP bazlı değerleme modelini güncelledi. Oyun segmenti 15x 2026e F/K ile değerlenirken, müzik ve Youdao hisseleri piyasa değerinden indirgeniyor. Net nakit pozisyonu %30 iskontoyla modele dahil ediliyor.
Goldwind — 2Ç26 marj sürprizi
Goldwind'in 2Ç26 net karı yıllık %3 artışla 947 milyon RMB oldu. Türbin işindeki toparlanma brüt marjı 4,6 puan yükseltti ve %16,4'e taşıdı. Çekirdek karlılık, zayıf sevkiyata rağmen güçlü kaldı.
Telekom — Yakınsama ve Starlink sinyalleri
Goldman Sachs'ın Recon Analytics ile düzenlediği webinarda yakınsamanın faydaları netleşiyor, fiber varlığı bir operatörün kablosuz pazar payını yaklaşık 15 puan artırıyor. Starlink müşterilerinin dörtte biri mobil hizmetle paket talep ediyor.
Makro Strateji — Mayıs'tan bu yana en düşük seviye
Morgan Stanley'in Çin serbest likidite göstergesi mayıs 2025'ten bu yana en düşük seviyeye geriledi. Yıl sonuna doğru kademeli iyileşme bekleniyor.
Beijing Kingsoft — Token maliyeti marj baskısı
Morgan Stanley, Beijing Kingsoft Office Software için Underweight tavsiyesini koruyor. Hedef fiyat 205 RMB'de sabit. Token maliyetlerindeki artış nedeniyle 2026-28 brüt kar tahminleri yüzde 1,8-2,2 aşağı çekildi.
ABD — Hazine geri alımları ve kalite rotasyonu
Morgan Stanley'in kalite rotasyonu çağrısı çalışıyor, yüksek serbest nakit akışı ve düşük capex/satış faktörleri son iki ayda sırasıyla %16 ve %8 yükseldi. Hazine'nin son geri alım ve döviz müdahaleleri ise QE değil, piyasa işleyişini koruma amaçlı.
Bakır — Çin alımlarında soğuma
Çin'de bakır talebi yavaşladı, fiziksel alım primi 90 dolara geriledi. Alüminyum stok eritme 15. haftasında sürerken çinkoda LME primleri keskin yükseldi, makro sinyaller karışık.
Yangzhou Yangjie — Gelir hedefi 9,5 milyar yuan
Yangjie Technology 2026 gelir hedefini 9,5 milyar yuana yükseltti. Temmuz başında başlayan fiyat artışı marjı toparlayacak, otomotiv ve veri merkezi segmentleri ilk yarıda yüzde 100 büyüdü.
AMEC — Bellek döngüsü ve biriktirme rampası
JPMorgan, AMEC için hedef fiyatı 289 RMB'den 420 RMB'ye çekti ve Overweight notunu koruyor. AI destekli bellek döngüsü ve hızla büyüyen biriktirme ekipmanları işi, 2026-28'de yüzde 45 gelir ve yüzde 76 kar bileşik büyüme öngörüsünün arkasındaki iki ana itici güç.
PE — Küresel zincirde toparlanma sinyalleri
Kuzey Amerika PE piyasasında talep zayıf, ihracat hacimlerinin haziran ayındaki dip sonrası toparlanması bekleniyor. Asya'da fiyatlar yükseliyor, Avrupa'da ise enerji maliyetleri ve Ren su seviyesi arzı sıkılaştırıyor.
Walmart — Bentonville'den farklı bir tablo
Walmart hissesi geçen hafta yüzde 10 gerilerken, Bentonville'deki yönetim toplantıları farklı bir tablo ortaya koyuyor. Yönetim pazar payı kazanmaya devam ettiğini ve EBIT büyüme hedefinin korunduğunu söylerken, AI'ın reklam işini genişletebileceğine dair erken kanıtlar birikiyor.