Snowflake — AI tezi için yüksek bar
Snowflake 2Ç26 sonuçlarını 2 Eylül'de açıklayacak. BofA, yatırımcı barının %36 ürün gelir büyümesi olduğunu, şirketin kendi veri analizinin ise %30'a işaret ettiğini söylüyor. Tavsiye Al, hedef fiyat 395 dolar.
Net Ease — SOTP değerlemesi ve riskler
Morgan Stanley NetEase için SOTP bazlı değerleme modelini güncelledi. Oyun segmenti 15x 2026e F/K ile değerlenirken, müzik ve Youdao hisseleri piyasa değerinden indirgeniyor. Net nakit pozisyonu %30 iskontoyla modele dahil ediliyor.
1 dk okuma
NetEase'in değerlemesi parça parça toplanıyor. Morgan Stanley'in SOTP modelinde oyun segmenti 15x 2026e F/K ile fiyatlanıyor. Bu çarpan ABD ve Avrupa'daki oyun yayıncılarının 15-30x bandının alt ucuna denk geliyor, zira büyüme hızı daha yavaş ve denizaşırı görünürlük sınırlı.
Müzik tarafında NetEase'in %61,35 hissesine sahip olduğu işin piyasa değeri esas alınıyor. Youdao için de benzer yöntem geçerli, %53'lük pay güncel piyasa değeri üzerinden hesaplanıyor. Net nakit ise %30 iskontoyla modele giriyor. Dolar-yuan paritesi varsayımı 6,75 seviyesinde sabitlenmiş.
Devamını okumak için lütfen giriş yapın
Hesabınız yoksa lütfen abone olun.
Hemen Abone Ol
Hesabınız var mı?
Giriş