Madencilik — Yapay zekâ metallerinde sert arz açığı
Demir dışı metallerde yeni paradigma altında konjonktür eğiliminin süreceği, yapay zekâ destekli hesaplama gücü metallerinde ise sert bir arz açığı oluşacağı öngörülüyor.
Hisse Analizi
Kurumsal kaynaklardan derlenen şirket ve hisse analizleri.
5842 yazı
(Sayfa 187)
Huayu — revize modeli
Citi, Huayu için 2026-28 net kar tahminlerini yüzde 2-9 aşağı çekti. Yılbaşından bu yana zayıf Çin otomobil üretimi ve maliyet baskıları tahmin revizyonunun ana nedeni. Hedef fiyat 25 yuan, al tavsiyesi korunuyor.
Sungrow — 2Ç26 marj iyileşmesi ve AIDC
Sungrow 1H26'da net karını yüzde 32 düşürdü ama 2Ç26'da marjlar iyileşti. Morgan Stanley Overweight notunu koruyor, hedef fiyat 230,72 yuan. AIDC depolama yeni büyüme motoru olarak öne çıkıyor.
PE — Ağustos kontratlarında aşağı yönlü beklenti
Kuzey Amerika PE piyasasında ağustos kontratlarının daha düşük uzlaşması bekleniyor. Spot iç piyasa fiyatları yatay seyrederken, ihracat tarafında Latin Amerika'daki rekabetçi fiyatlar ve Asya arzının bölgede uygun olmaması fiyat düşüşünü sınırlıyor.
Gayrimenkul — T1 odaklı arsa alımı ve marj toparlanması
C&D International ilk yarıda satışlarda sektör ilk 5'ine yükseldi, brüt marjını 1,4 puan artırdı ve 52 milyar yuanlık kaynak yeniledi. Citi hedef fiyatı 19 HK dolarına çıkardı, ancak tamamlanmış konut satışı politikası nedeniyle 30 günlük kısa vadeli görünümü aşağı yönlü.
Endüstriyel Otomasyon — 2H26 dayanıklılık soruları
Ağustos'ta Chicago PMI 47,1 ile daralma bölgesine sürpriz bir giriş yaptı. Morgan Stanley, 1H26'daki gücün 2H26'da ne kadar dayanacağına dair soruların arttığını söylüyor.
Hdfc Bank — CEO geçişi ve yeniden değerleme senaryoları
HDFC Bank'ın CEO'su Sashi Jagdishan ekimde ayrılıyor. Citi, içeriden Kaizad Bharucha'yı en doğal aday görürken dışarıdan güçlü bir ismin gelmesini yeniden değerleme katalizörü olarak değerlendiriyor. Hedef fiyat 970 rupi, tavsiye Al.
Sectorotomotiv — JV döngüsünde temkinli duruş
Citi, SAIC Motor için 10,60 yuan hedef fiyatla Neutral notunu koruyor. Ortak girişim markalarının elektrikli dönüşümü beklenenden yavaş ilerlerken, ihracat ve perakende talebindeki toparlanma yerel marka satışlarını destekleyebilir.
China Res — SOTP değerlemesi
Citi, China Resources Mixc için 52,6 HK$ hedef fiyat belirledi. Değerleme, parça bazlı (SOTP) yaklaşımla üç ana segmentin farklı çarpanlarla ağırlıklandırılmasına dayanıyor. Alışveriş merkezi işi 30x 2026 beklenen F/K ile değerleniyor.
İnşaat — Temmuz'da karışık sinyaller
ABD inşaat sözleşme ödülleri Temmuz'da yıllık %14 artarken yeni konut satışları %10,5 geriledi. Morgan Stanley, demiryolu ve transit yatırımlarının öne çıktığını ancak konut tarafındaki zayıflığın sürdüğünü vurguluyor.
Lojistik — Kamyoncu marjlarında yavaşlama
Brezilya'da kamyoncu marjları ağustos sonunda haftalık %0,8 geriledi. Mısır ihracatı yıllık bazda ciddi şekilde geride kalırken soyanın güçlü seyri toplam tahıl hacimlerindeki düşüşü telafi edemiyor.
Havayolları — A321neo XLR rotaları
American ve United, yeni Airbus A321neo XLR uçaklarıyla uzun menzilli dar gövde rotalarını açıklıyor. American'ın Philadelphia-Viyana hattı 3.765 deniz miliyle bu uçağın en uzun uçuşu olacak.
Boe Technology — 2Ç26 marj baskısı
BOE Technology'nin 2Ç26 düzeltilmiş net karı 1,6 milyar yuan ile temmuz rehberliğinin hafif altında kaldı. Brüt marj çeyreklik 1,1 puan daralarak yüzde 13,8'e geriledi. Citi hedef fiyatı 8,7 yuan, tavsiye Nötr.