TME — Üyelik düşüşü korkulandan hafif
Tencent Music'in organik üyelik büyümesi ikinci çeyrekte yatay kaldı, düşüş en kötümser tahminlerden hafif geldi. JPMorgan yönetimin toparlanma takvimi vermemesini not ediyor, hisse için Neutral duruyor.
SE — Dördüncü Çeyrek Telekonferansı (3 Mart 2026)
Sea, 2025’te 23 milyar dolar gelirle rekor kırarken Shopee’de %25 GMV büyümesi ve en az 2025 seviyesinde FAVÖK hedefliyor. SeaMoney kredi portföyü %80 artışla 9,2 milyar dolara ulaştı, Garena’da çift haneli büyüme öngörülüyor.
↻ 12:33 GMT+3
1 dk okuma
Kısa Özet
Sea, 2025’i tüm segmentlerde rekorlarla kapattı. 2026’da Shopee’de %25 GMV büyümesi hedefliyor ve FAVÖK’ün 2025 seviyesinin altına inmemesini planlıyor. Lojistik, VIP üyelik ve içerik ekosistemine yatırımlar büyümenin ana motoru olacak. SeaMoney’nin kredi portföyü %80 genişlerken risk göstergeleri istikrarlı seyrediyor. Free Fire’ın ardışık ikinci yılda %30’un üzerinde büyümesiyle Garena, 2026’da da çift haneli büyüme vadediyor.
Öne Çıkanlar
- 2025 yılında toplam gelir %36 artışla 23 milyar dolara, net kar 1,6 milyar dolara, düzeltilmiş FAVÖK ise %75 artışla 3,4 milyar dolara yükseldi.
Devamını okumak için lütfen giriş yapın
Hesabınız yoksa lütfen abone olun.
Hemen Abone Ol
Hesabınız var mı?
Giriş
TME — Üyelik düşüşü korkulandan hafif
Tencent Music'in organik üyelik büyümesi ikinci çeyrekte yatay kaldı, düşüş en kötümser tahminlerden hafif geldi. JPMorgan yönetimin toparlanma takvimi vermemesini not ediyor, hisse için Neutral duruyor.
Jd Logistics — Not indirimi ve marj kalitesi
JPMorgan, JD Logistics'i 2Ç26 sonrası Neutral'a indirdi. Gelir güçlü büyüse de marj kalitesi ve kazanç görünürlüğü zayıf kaldı. Hedef fiyat HK$17'den HK$14'e çekildi.
Tüketim — Geçiş yılı temizliği
Kweichow Moutai'nin ikinci çeyrek manşetleri zayıf ama düşüş seri likörlerde yoğunlaşıyor. Feitian yatay kalırken kanal stokları eridi, doğrudan satışlar yüzde 61'e çıktı. JPMorgan hedef fiyatı 1.400 yuan'a indirdi, Neutral duruyor.