Özet - Sektörel Gelişmeler

14 Ağustos 2024, Çarşamba

♦️ Baowu, dünyanın en büyük çelik üreticisi. Tek başına ABD veya Rusya’dan daha fazla kapasitesi var. Yılda 130 milyon tonu aşkın çelik üretiyor. Yönetim Kurulu Başkan Hu Wangming, bugün çalışanlarını uyardı. Kriz var diyor. Çetin kış diyor. Uzun olacak ve dayanması daha evvelkilerden zor olacak diyor. Grafikte kötüleşen, yerin dibine girdikçe giren çelik marjları görülebilir. Ton başına en az 70 dolar ve giderek kötüleşiyor.

♦️ Bloomberg Intelligence’ın hazırladığı Çin konut raporu ilgi çekici. Emlak sorunlarının derinliğiyle ilgili fikir verebilir.

- Satılıp tamamlanmamış halde bulunan 48 milyon ev var

- Söz konusu miktar Almanya’nın toplam konut stokuna eşdeğer

- Her yıl 6 milyon evin bitirilebileceği tahmin ediliyor

- 2015-23 döneminde satılan evlerin yüzde 47’si proje veya inşaat aşamasındaydı

♦️ Yukarıdaki mevzu şu açıdan önemli. Çinliler hazır ev almayı tercih etmeye başladı. Üç sene evvel her 10 satın almanın 1’i hazırken, bugün üç katına çıktı. Dolayısıyla nakit kıtlığı çeken konut şirketlerinin durumunu daha çıkmaza giriyor. Olağan şartlarda bir taraftan ev satıp bir taraftan inşaatı tamamlıyorlardı.

♦️ Küçük nükleer reaktörler neredeyse 10 senedir gündemde. 300 mw civarında güç sağlayabilecek küçük bir SMR uzaktan bakıldığında iyi fikir gibi görünüyor. Devasa sabit sermaya harcamaları gerekmiyor. Buna karşın, SMR maliyetlerinde de belirsizlik bulunuyor. Aşağıdaki grafikte bazı firmaların birim maliyetleri yer alıyor. Anlaşılacağı üzere epey uyumsuz, heterojen fiyatlar var.

♦️ Bloomberg NEF raporuna göre dünyada 80 SMR dizaynı geliştiriliyor. Kuzey Amerika'da ilk reaktörün 2030'da devreye bağlanacağı tahmin ediliyor. Halihazırda işler vaziyetteki iki reaktör Rusya ve Çin'de bulunuyor.

♦️ Avustralya’da yılın ilk yarısında güç jenerasyonunun yüzde 29.6’sını rüzgar veya güneş santrallerinden karşıladı. Oran beş senede katlanmış oldu. Ayrıca gün içinde %51.8’e kadar çıkabiliyor. Enerji üretiminde en büyük pay hala kömürde.

♦️ Plastik sektörü dekarbonizasyon amacıyla bu yılın ilk 6 ayında 1 milyar dolardan fazla yatırım aldı. Yeniden kazanım ve biyolojik bazlı üretime yoğunlaşıyor. Toplamda 62 proje fonlandı. Ayrıca bu yılın ilk yarısında 5 kimyevi geri dönüşüm tesisi devreye girdi, toplam kapasiteleri 161 bin ton ediyor. Aşağıdaki grafikte aktivitenin hangi alanlarda toplandığı görülebilir.

♦️ Tencent bilançosu beklendiği gibi görece iyi geldi. Marjları öne çıkıyor, tahminleri aştı. Oyun tarafı iyi performans gösterdi. WeChat kullanıcılarını yüzde 3.1 arttırdı ki, 1 milyar 300 milyondan fazla kullanıcı havuzu var. Dolayısıyla oran küçük görünebilir, fakat net kullanıcı sayısı anlamlı. AI tarafında bazı soru işaretleri var. Hisseleri kuvvetle muhtemel yarın yüksekten açılacak. Aşağıdaki grafikte şirketin net kar miktarları görülebilir. Üç senelik bir durgunluktan çıktı ve devamı bekleniyor.

(Devam ediyor)