Seyahat — Otel RevPAR'ında haftalık geri dönüş sinyali
Çin'de genel otel RevPAR'ı 13 Eylül haftasında yıllık bazda düştü ve bir önceki haftaki yükselişini tersine çevirdi.
Son Eklenenler (Sayfa 212)
Biyoteknoloji — Lansman takibi
Gilead'ın HIV korunma ilacı Yeztugo'da kullanıcıların %70'inden fazlası altı ayda yeniden enjeksiyon için dönüyor. Moderna'nın COVID aşıları haftalık %15-18 artarken, Vertex'in Journavx'ı akut ağrıda olumlu reçete yörüngesi çiziyor.
Sinopec — 3Ç çekirdek marj toparlanması
Sinopec'in ikinci çeyrek net karı 8,8 milyar yuana gerilerken stok değer düşüşü 16 milyar yuanı buldu. Citi, Arap Light OSP'sindeki sert düşüş ve güçlü jet yakıt crack'leriyle üçüncü çeyrekte çekirdek rafineri marjının toparlanacağını söylüyor.
Kanzhun — Net cash iskontosuz değerleme
Morgan Stanley, Kanzhun'un net cash pozisyonuna artık iskonto uygulamıyor. Hisse geri alımı ve potansiyel temettü taahhüdü değerlemeye olumlu yansıyor, base case %12 WACC ve %3 terminal büyüme varsayımına dayanıyor.
Strategy — NAV primi orta tek haneli
Citi, Strategy için hedef fiyatı 136 dolar olarak koruyor. Modeldeki Bitcoin tahmini 81,8 bin dolar, NAV primi varsayımı orta tek haneli seviyede.
Semtech — AI bağlantı büyümesi
Morgan Stanley, SMTC ve MRVL için güçlü veri merkezi çeyreği bekliyor. MRVL hedef fiyatı 195'ten 224 dolara çıkarılırken, iki şirkette de AI bağlantı gelirlerinin önümüzdeki yıllarda hızlı büyümesi öngörülüyor.
Yangjie Technology — Gelir hedefi 9,5 milyar yuan
Yangjie Technology 2026 gelir hedefini 8,5-9 milyar yuandan 9,5 milyar yuana yükseltti. Temmuz başında başlayan fiyat artışı marjı toparlayacak, otomotiv ve veri merkezi segmentleri ilk yarıda yüzde 100 büyüdü.
Ametek — risk getiri güncellemesi
Morgan Stanley, Ametek için hedef fiyatı 245'ten 265 dolara yükseltirken Equal-weight tavsiyesini korudu. Kuruma göre M&A motoru ve marj disiplini primli çarpanı destekliyor, organik büyüme çıtası ise yüksek kalıyor.
Walmart — AI ile genişleyen reklam alanı
Walmart hissesi geçen hafta yüzde 10 gerilerken, Bentonville'deki yönetim toplantıları farklı bir tablo ortaya koyuyor. Yönetim pazar payı kazanmaya devam ettiğini ve EBIT büyüme hedefinin korunduğunu söylerken, AI'ın reklam işini genişletebileceğine dair erken kanıtlar birikiyor.
Ping An — SOTP değerlemesi
Ping An için 76 yuan hedef fiyat belirlenmiş. Citi'nin SOTP değerlemesi 2026 beklentisinde 0,86x P/EV'e işaret ediyor.
Kimya — Haftalık zincir güncellemesi
Kuzey Amerika PE piyasasında talep zayıf, ihracat hacimlerinin haziran ayındaki dip sonrası toparlanması bekleniyor. MDI tarafında ABD'de arz kısıtları sürerken, Çin'de lityum fiyatları yükselişte.
BJ — Tüketici tarafında güçlü konum
Citi, BJ's Wholesale Club için hedef fiyatı 100 dolardan 111 dolara yükseltti ve al tavsiyesini korudu. Benzin hariç aynı mağaza satışları bir yılı aşkın sürenin en güçlü büyümesini kaydederken, ikinci yarı marj beklentileri değişmedi.
Verizon — Büyüme dönüşümünün sürdürülebilirliği ve AI Connect fırsatı
Evercore ISI'nin düzenlediği yatırımcı toplantısında Verizon CFO'su Tony Skiadas ile şirket büyüme dönüşümünün kalıcılığı, ortaya çıkan AI Connect fırsatı ve spektrum ile uydu kaynaklı rekabet karşısındaki konumlanma ele alındı.