Meta Platforms — Reklam gelir büyümesi
Meta’nın 3Q26 sonuçları güçlü çekirdek reklam işiyle beklentileri aşarken, yönetim yapay zekâ alanındaki ilerlemeye ilişkin iyimserliğini koruyor.
Kanzhun — Net cash iskontosuz değerleme
Morgan Stanley, Kanzhun'un net cash pozisyonuna artık iskonto uygulamıyor. Hisse geri alımı ve potansiyel temettü taahhüdü değerlemeye olumlu yansıyor, base case %12 WACC ve %3 terminal büyüme varsayımına dayanıyor.
1 dk okuma
Yazıyı dinle · Yapay zekâ ile seslendirilmiştir
0:00
/67
Kanzhun'un değerlemesi değişti. Morgan Stanley, şirketin net nakit pozisyonuna artık iskonto uygulamıyor. Gerekçe hisse geri alımı ve potansiyel temettü taahhüdü. Banka, bu taahhüdü değerlemede olumlu bir unsur olarak görüyor.
Baz senaryo, indirgenmiş nakit akımı modeline dayanıyor. Model %12 WACC ve %3 terminal büyüme varsayıyor. Bu oranlar Morgan Stanley'in Çin internet kapsamıyla uyumlu. Net nakit iskontosunun kalkması, değerlemeyi doğrudan yukarı çekiyor.
Yukarı yönlü riskler makro ve kurumsal tarafta toplanıyor. Hükümet politikaları makro iklimi desteklerse işe alım talebi canlanabilir.