Piyasa Gelişmeleri — 29 Eylül 2026
Dolar 16 ayın zirvesinde, ABD 10 yıllık tahvil getirisi yüzde 5 üzerinde. Euro 1,1312 dolarla Mayıs 2025'ten beri en düşük seviyede. Tüketici güveni Eylül'de 6,7 puan düşerek 81,9'a indi.
Son Eklenenler (Sayfa 184)
Swire Pacific — İskontolu değerleme
Morgan Stanley, Swire Pacific için net aktif değerine %45 iskonto uyguluyor. Bu seviye 2012'den bu yana ortalamanın bir standart sapma altında. Havacılık ve gayrimenkul işlerinin istikrarına rağmen katalizör eksikliği iskontoyu besliyor.
Endeksler — Endeksli varlık büyüklüğü
JPMorgan'ın haftalık endeks güncellemesi, S&P 500'ün 4,8 trilyon dolarlık endeksli varlık büyüklüğüyle açık ara lider olduğunu gösteriyor. R1000 1,49 trilyon, NDX ise 221,5 milyar dolarda.
Zoomlion — Denizaşırı zayıflık
Zoomlion'ın ikinci çeyrek geliri beklentinin yüzde 3 altında kaldı, denizaşırı büyüme yavaşladı. Brüt marj 1,6 puan daraldı, net kar yüzde 10 geriledi. Morgan Stanley hedef fiyatı 10 HK$'da koruyor.
Laopu Gold — İkinci yarıda kademeli toparlanma
Morgan Stanley, Laopu Gold'un 2026-2027 net kar tahminlerini yüzde 2-3 aşağı çekti. İkinci yarıda gelirde yüzde 11 düşüş bekleniyor, toparlanma kademeli olacak. Hedef fiyat 505 HK$'da sabit, Overweight korunuyor.
Eb Environment — Temettü büyüme hikayesi
Citi, China Everbright Environment için Buy tavsiyesini koruyor. 2027'de yüzde 6 temettü verimi bekleniyor. Artan serbest nakit akışı ve temkinli sermaye harcamaları sürdürülebilir temettü artışını destekliyor.
Techtronic — Düzeltme alım fırsatı
Techtronic hisseleri son iki haftada zirveden yüzde 10 geriledi. Citi düşüşü ABD tahvil faizlerindeki yükselişe ve CEO'nun hisse satışına bağlıyor, ikinci yarıda kar büyümesinin yüzde 32,5'e hızlanacağını öngörüyor.
BYD — Ara marj rekoru
BYD'nin ilk yarı net karı beklentileri aştı. Otomotiv brüt marjı rekor ihracat hacmi ve düşen yurt içi iskontolarla 21,8'e çıktı. Deutsche Bank 2026 net kar tahminini yüzde 17,6 yukarı revize etti, hedef fiyatı 134 HK dolarına yükseltti.
Haier — Akıllı HVAC ve denizaşırı büyüme
Haier Smart Home, ikinci yarıda akıllı HVAC'ta çift haneli satış ve kar büyümesi hedefliyor. ABD'de satışlar ikinci çeyrekte yıllık bazda pozitife döndü. Orta ve uzun vadede grubun gelirinin üçte ikisinin denizaşırı pazarlardan gelmesi planlanıyor.
Wuxi Biologics — MNC dış kaynak kararları
Morgan Stanley, WuXi Biologics için 57 HK$ hedef fiyatla Overweight notunu koruyor. Rapor, MNC'lerin dış kaynak kararlarında tedarik zinciri dayanıklılığını öne çıkarıyor ve AIDD'nin proje hunisini genişlettiğini vurguluyor.
Mindray — Denizaşırı güçle yurt içi toparlanma
Mindray'in 1H26 net karı 4,8 milyar RMB ile beklentileri yüzde 5 aştı. Yurt içi gelir yalnızca yüzde 1,6 daralırken denizaşırı gelir yüzde 13,7 büyüdü. Citi hedef fiyatı 248 RMB'de koruyor, Buy tavsiyesi sürüyor.
SF — Yakıt enflasyonu büyümeyi yavaşlattı
S.F. Holding'in 2Ç26 net karı yıllık yüzde 15 düştü, yakıt enflasyonu taşıma maliyetlerini yüzde 1,9 puan artırdı. Uluslararası kurye ve tedarik zinciri işleri sırasıyla yüzde 60 ve yüzde 155 büyüdü, şehir içi kurye karı yüzde 154,9 yükseldi.
Ganfeng Lithium — 1H26'da lityum rallisi ve yukarı yönlü kaynaklar
Ganfeng Lithium'un 1H26 lityum geliri yıllık yüzde 199 artarak 14,2 milyar yuana çıktı, brüt marj 34 puan iyileşerek yüzde 42,4 oldu. Morgan Stanley hisse için Overweight tavrını koruyor, hedef fiyat 70 HK doları.