Çip ve Yapay Zeka — Yapay zeka desteğinde S&P 500 direnci
S&P 500, geçen hafta çok sayıda olumsuz gelişmeye rağmen 4 baz puan yükselerek dirençli seyrini korudu.
En son eklenenler (Sayfa 115)
NIO — Marj direnci ve düşürülen hedef fiyat
NIO'nun 2Ç26 araç marjı yüzde 18,5 ile beklentileri aştı, ancak Citi hacim varsayımlarını düşürerek hedef fiyatı 7,1 dolara indirdi. Yönetim 4Ç26'da aylık 40 bin adet üzeri satış hedefliyor ve araç başına maliyet enflasyonunun ikinci yarıda 2-3 bin yuan daha artacağını öngörüyor.
Huaming — Avrupa ihracatındaki yukarı yönlü riskler
Morgan Stanley, Huaming Power için 26,40 yuan hedef fiyatla Overweight notunu yineliyor. ABD'nin EO 14420 kararının etkisi sınırlı kalacak, asıl yukarı yönlü risk Avrupa ihracatından geliyor. Türkiye şebeke yenileme döngüsüne girerken şirket Batı ve Kuzey Avrupa'da büyümeyi hedefliyor.
Fractyl Health — GLP-1 sonrası prosedürel çıkış kapısı
Fractyl Health, GLP-1 sonrası kilo koruma için geliştirdiği Revita prosedürünü yılın ilk çeyreğinde 30-50 merkezle başlatmayı planlıyor. KOL geri bildirimi, hastaların ilacı bırakırken prosedürel bir bakım seçeneğine yönelik birikmiş talep olduğunu gösteriyor.
Hindistan Hisseleri — Ağustos perakende gücü
Hindistan'da ağustos perakende satışları güçlü seyretti. İki tekerlekli araçlarda yıllık %20, otomobillerde %16, ticari araçlarda %14 büyüme kaydedildi. EV penetrasyonu ise kapasite sınırına dayanan üreticiler nedeniyle aylık bazda geriledi.
Bellek — Mimari inovasyon çağı
SEMICON Taiwan'da bellek değer yaratımının bit ölçeklemeden mimari inovasyona kaydığı konuşuldu. Morgan Stanley, 3D WoW istiflemede AP Memory, bellek arayüzlerinde Montage ve SLC NAND'da Macronix için Overweight görüşünü koruyor.
Wipro — Değerleme iskontosu
Citi, Wipro için hedef fiyatı 155 rupi olarak belirlerken değerleme çarpanını 12x'e çekti. Zorlu sektör görünümü ve düşük büyüme görünürlüğü, beş yıllık ortalama olan 20x'in oldukça altında bir çarpanı gerekli kılıyor.
Finans — İskontoda derinleşme
Avrupa gayrimenkul sektörü yılbaşından bu yana MSCI Europe'un 12 puan gerisinde. Sektör NAV'a göre yüzde 32 iskontolu işlem görüyor, tarihsel ortalama yüzde 17. Morgan Stanley'in aylık chartbook'u değerleme dağılımındaki genişlemeye dikkat çekiyor.
NVO — Wegovy hapı plato
Wegovy franchise'ı 21 Ağustos haftasında haftalık bazda %0,8 geriledi. Oral Wegovy 175,4 bin reçeteyle %0,5 düştü, enjekte edilebilir versiyon %1,0 geriledi. Barclays, Medicare BRIDE etkisini değerlendirmek için henüz erken olduğunu söylüyor.
Finans — Değerleme erimesi
Küresel temel tüketim hisseleri hem mutlak hem göreli bazda değer kaybetti. Sektör 19,8x N12M F/K ile 15 yıllık mutlak aralığının 49. yüzdelik diliminde, MSCI World'e göre primi ise 4 haftada 270 baz puan daralarak yüzde 16,2'ye geriledi.
Otomotiv — Ağustos NEV satışları beklentiyle uyumlu
Çin'de ağustos NEV toptan satışları aylık yüzde 4, yıllık yüzde 23 arttı. Li Auto, GWM, Geely ve BYD sektörü geride bıraktı. BYD'nin yurtdışı satışları yıllık yüzde 134 büyüdü.
Finans — IB ücretlerinde yaz yorgunluğu
Avrupa bankalarında yatırım bankacılığı ücretleri ağustosta yıllık yüzde 9 geriledi. Deutsche Bank, 3Ç26 performansını hayal kırıklığı olarak nitelendirirken Barclays, UBS ve SocGen için alım tavsiyesini koruyor.
Emtia — El Niño risk haritası
Citi, güçlenen Süper El Niño'nun tarımsal emtialar için en yüksek güvenli risk olduğunu söylüyor. Şeker en güçlü yükseliş görünümüne sahip, hedef fiyatlar 3 ayda 0,19 dolar/libreye, 12 ayda 0,22 dolar/libreye yükseltildi. Kahvede ise görünüm nötr-bearish.