Tüketim — Oyun ve konaklama hisselerinde karşılaştırmalı değerleme
Kapsam dahilindeki oyun ve konaklama hisseleri için karşılaştırmalı değerleme, kısa pozisyon ve fiyat performansı verileri haftalık bir raporda bir araya getirildi.
En son eklenenler (Sayfa 116)
Hindistan Hisseleri — Ağustos perakende gücü
Hindistan'da ağustos perakende satışları güçlü seyretti. İki tekerlekli araçlarda yıllık %20, otomobillerde %16, ticari araçlarda %14 büyüme kaydedildi. EV penetrasyonu ise kapasite sınırına dayanan üreticiler nedeniyle aylık bazda geriledi.
Bellek — Mimari inovasyon çağı
SEMICON Taiwan'da bellek değer yaratımının bit ölçeklemeden mimari inovasyona kaydığı konuşuldu. Morgan Stanley, 3D WoW istiflemede AP Memory, bellek arayüzlerinde Montage ve SLC NAND'da Macronix için Overweight görüşünü koruyor.
Wipro — Değerleme iskontosu
Citi, Wipro için hedef fiyatı 155 rupi olarak belirlerken değerleme çarpanını 12x'e çekti. Zorlu sektör görünümü ve düşük büyüme görünürlüğü, beş yıllık ortalama olan 20x'in oldukça altında bir çarpanı gerekli kılıyor.
Finans — İskontoda derinleşme
Avrupa gayrimenkul sektörü yılbaşından bu yana MSCI Europe'un 12 puan gerisinde. Sektör NAV'a göre yüzde 32 iskontolu işlem görüyor, tarihsel ortalama yüzde 17. Morgan Stanley'in aylık chartbook'u değerleme dağılımındaki genişlemeye dikkat çekiyor.
NVO — Wegovy hapı plato
Wegovy franchise'ı 21 Ağustos haftasında haftalık bazda %0,8 geriledi. Oral Wegovy 175,4 bin reçeteyle %0,5 düştü, enjekte edilebilir versiyon %1,0 geriledi. Barclays, Medicare BRIDE etkisini değerlendirmek için henüz erken olduğunu söylüyor.
Finans — Değerleme erimesi
Küresel temel tüketim hisseleri hem mutlak hem göreli bazda değer kaybetti. Sektör 19,8x N12M F/K ile 15 yıllık mutlak aralığının 49. yüzdelik diliminde, MSCI World'e göre primi ise 4 haftada 270 baz puan daralarak yüzde 16,2'ye geriledi.
Otomotiv — Ağustos NEV satışları beklentiyle uyumlu
Çin'de ağustos NEV toptan satışları aylık yüzde 4, yıllık yüzde 23 arttı. Li Auto, GWM, Geely ve BYD sektörü geride bıraktı. BYD'nin yurtdışı satışları yıllık yüzde 134 büyüdü.
Finans — IB ücretlerinde yaz yorgunluğu
Avrupa bankalarında yatırım bankacılığı ücretleri ağustosta yıllık yüzde 9 geriledi. Deutsche Bank, 3Ç26 performansını hayal kırıklığı olarak nitelendirirken Barclays, UBS ve SocGen için alım tavsiyesini koruyor.
Emtia — El Niño risk haritası
Citi, güçlenen Süper El Niño'nun tarımsal emtialar için en yüksek güvenli risk olduğunu söylüyor. Şeker en güçlü yükseliş görünümüne sahip, hedef fiyatlar 3 ayda 0,19 dolar/libreye, 12 ayda 0,22 dolar/libreye yükseltildi. Kahvede ise görünüm nötr-bearish.
Infosys — Değerleme iskontosu
Citi, Infosys için hedef fiyatı 1.115 rupiye indirirken değerleme çarpanını 14x'e çekti. Zorlu sektör görünümü kazanç beklentilerini baskılıyor. Aşağı yönlü riskler arasında ABD/ Avrupa yavaşlaması ve AI kaynaklı verimlilik etkisi öne çıkıyor.
ABD hisseleri — Jackson Hole öncesi denge okuması
ABD hisseleri, yüksek tahvil getirileri ile güçlü yapay zeka kazançlarını dengeleyerek haftayı karışık kapatmaya hazırlanıyor. Barclays, Jackson Hole öncesinde Fed Başkanı Warsh'ın faiz görünümüne odaklanırken, kamu borcu 40 trilyon doları aştı ve 30 yıllık tahvil getirisi 2007'den bu yana en yüksek
LLY — Foundayo ivmesi ve reçete büyümesi
Foundayo'nun 20. hafta reçeteleri haftalık %12 artışla 40.862'ye yükseldi. Zepbound ve Mounjaro TRx sırasıyla %0,9 ve %1,8 büyürken, Barclays LLY için 1.400 dolar hedef fiyatla Overweight tavsiyesini koruyor.