Perakende — Sağlam tüketici harcaması zemininde ucuz değerleme
ABD'de yumuşak tüketim ürünleri (Softlines) satan şirketlerin hisselerine yönelik iyimserlik, eylül anket verilerinin desteğiyle sürüyor.
En son eklenenler (Sayfa 114)
İlaç — ABD hastane takipçisi
Deutsche Bank'ın 21 Ağustos'a kadar olan haftalık ABD hastane takipçisi, onkoloji ve biyobenzer varlıklardaki satış ve hacim trendlerini izliyor. Mevcut trendlerin yıl sonuna taşınması halinde Actemra konsensüsün üzerinde, Vabysmo, Tecentriq ve Ocrevus ise altında kalabilir.
NIO — 2Ç26 çağrı notları
NIO, araç başına maliyetlerdeki 14 bin yuanlık artışa rağmen 3Ç/4Ç araç marjlarını mevcut seviyelerde tutmayı ve yıl genelinde non-GAAP kar hedefini koruyor. Yönetim, otonom sürüş aboneliklerinden bu yıl on milyonlarca yuan gelir bekliyor ve nakit rezervlerinin yıl boyunca artmaya devam edeceğini ön
Hubbell — Risk getiri güncellemesi
Morgan Stanley, Hubbell için hedef fiyatı 565 dolardan 575 dolara yükseltirken Equal-weight tavsiyesini korudu. İyimser senaryo 720 dolara çıkarken kötümser senaryo 355 dolara geriledi.
Tüketim — Kategori ivmesi ve CELH sıçraması
ABD enerji içeceği kategorisi son iki haftada yıllık %11 büyüdü, ivme önceki döneme göre hızlandı. Celsius'un Alani Nu markası %69,3 artarken Monster'ın pazar payı 157 baz puan geriledi.
Tüketim — Private label ve promosyon takibi
Citi'nin 22 Ağustos'a kadar olan Nielsen verilerine göre ABD ev bakım ve kişisel bakım kategorilerinde private label penetrasyonu karışık sinyaller veriyor. ELF'te promosyon derinliği yıllık bazda 29 puan artarken, NWL'de fiyat farkı 17 puan daraldı.
LATAM — El Niño asimetrisi
Citi'nin Brezilya tarım raporu, güçlenen El Niño'nun küresel şeker arzını sıkılaştırdığını ve fiyatlar için asimetrik yukarı risk oluşturduğunu söylüyor. Hindistan'ın 1 milyon tonluk gümrüksüz şeker ithalat kotası ve Avrupa'daki kuraklık, Brezilyalı üreticilerin lehine dönen bir tablo yaratıyor.
NIO — Marj direnci ve düşürülen hedef fiyat
NIO'nun 2Ç26 araç marjı yüzde 18,5 ile beklentileri aştı, ancak Citi hacim varsayımlarını düşürerek hedef fiyatı 7,1 dolara indirdi. Yönetim 4Ç26'da aylık 40 bin adet üzeri satış hedefliyor ve araç başına maliyet enflasyonunun ikinci yarıda 2-3 bin yuan daha artacağını öngörüyor.
Huaming — Avrupa ihracatındaki yukarı yönlü riskler
Morgan Stanley, Huaming Power için 26,40 yuan hedef fiyatla Overweight notunu yineliyor. ABD'nin EO 14420 kararının etkisi sınırlı kalacak, asıl yukarı yönlü risk Avrupa ihracatından geliyor. Türkiye şebeke yenileme döngüsüne girerken şirket Batı ve Kuzey Avrupa'da büyümeyi hedefliyor.
Fractyl Health — GLP-1 sonrası prosedürel çıkış kapısı
Fractyl Health, GLP-1 sonrası kilo koruma için geliştirdiği Revita prosedürünü yılın ilk çeyreğinde 30-50 merkezle başlatmayı planlıyor. KOL geri bildirimi, hastaların ilacı bırakırken prosedürel bir bakım seçeneğine yönelik birikmiş talep olduğunu gösteriyor.
Hindistan Hisseleri — Ağustos perakende gücü
Hindistan'da ağustos perakende satışları güçlü seyretti. İki tekerlekli araçlarda yıllık %20, otomobillerde %16, ticari araçlarda %14 büyüme kaydedildi. EV penetrasyonu ise kapasite sınırına dayanan üreticiler nedeniyle aylık bazda geriledi.
Bellek — Mimari inovasyon çağı
SEMICON Taiwan'da bellek değer yaratımının bit ölçeklemeden mimari inovasyona kaydığı konuşuldu. Morgan Stanley, 3D WoW istiflemede AP Memory, bellek arayüzlerinde Montage ve SLC NAND'da Macronix için Overweight görüşünü koruyor.
Wipro — Değerleme iskontosu
Citi, Wipro için hedef fiyatı 155 rupi olarak belirlerken değerleme çarpanını 12x'e çekti. Zorlu sektör görünümü ve düşük büyüme görünürlüğü, beş yıllık ortalama olan 20x'in oldukça altında bir çarpanı gerekli kılıyor.