Özet - Emtia Piyasaları

🪙 Bakır fiyatları Londra’da son 7 haftanın en düşüğüne indi. Bugün görece sert kayıpları da var, akşam üzeri %2’yi buldu. Çin hikayesi malum. Stokları yüksek. Yurtiçi premiumu son yılların en düşüğünde ki, iştahsızlığa işaret. Cuma gününden beri istihdam verileri gölge ediyor.  Yarın enflasyon geliyor. Ayrıca Fed günü. Bu çerçevede dolar ve faiz görünümü baskı unsurları.

🇦🇺 Manganez cevheri çelik ve batarya sektörleri açısından kritik. Ton fiyatı 10 dolara yaklaştı, sene başından beri katlanmak üzere. Avustralya’da GEMCO madeni Mart ayında kasırga nedeniyle devre dışı kalmıştı. Dünyanın en büyük ikinci madeni. Meğer ihracat altyapısı büyük hasar almış. İki hafta evvel anlaşıldı ki, yeniden faaliyet bu sene mümkün değil. Neticede küresel arzın yüzde 10’u tehlikeye girdi. Sonuç grafikte görülebilir.

🛢️ Merakla beklenen aylık OPEC raporu çıktı. Örgüt 2024 talep beklentisini sabit tuttu. Hala görece güçlü bekliyor. İkinci yatı için seyahat ve turizm sektörlerinin tüketimi destekleyeceği görüşündeler. Hizmet sektörü de stabil ivmeyi sürdürüyor derler. Neticede ikinci yarıda günde 2.3 milyon varil talep artışı tahmin ettiler. O da bu sene için günde 103.5 milyon varil tüketime denk geliyor.

🇸🇦 Suudi Arabistan’ın Çin’e ham petrol ihracatı temmuzda da azalma yolunda. Art arda üç ay olacak. Çin’de geçen ay rafineri bakımları yoğundu. Bir nedeni o. Öbür taraftan daha ucuz alternatifler cazibe kazanıyor. Rafineri marjlarının zayıflığı ithalat iştahını kısan başka bir faktör ki, mayıs ayında toplam ithalat %7’den fazla azalmıştı. Neticede Suudi Arabistan’dan günlük ortalama ithalat 1.5 milyon varil seviyesinin altına düşmüş ya da düşecek olabilir. Rusya’dan ithalat ortalaması ise 2.2 milyon varilin üstünde olmalı.

🏭 Ukrayna demir çelik sektöründe olup bitenler bir şekilde Türkiye’yi ilgilendiriyor. Bu çerçevede en büyük cevher konsantre üreticileri Ingulets GOK faaliyet durdurabilir. Zira elektrik maliyetleri aşırı arttı. Şirketin CEO’suna göre maliyetin yüzde 50’sinden fazlası. Rus saldırıları sonucu elektrik şebekesi ağır hasarlar almıştı. Bu arada miktar mühim, Ingulets 2019 yılında 12 milyon tondan fazla konsantre üretmiş.

🪨 Demir cevheri vadelileri bir kötü günü daha geride bırakıyor. Dalian’da günlük kayıp bir ara %4’ü buldu. Singapur’da akşam üstü 104 doların altına indi. Üç haftadır irtifa kaybediyor. Bir kere Çin’de tatil sonrası heraket bekleniyordu, o hareket oluşmadı. Üstüne Jinrui Futures analistleri bir rapor yayımladı. Bu sene için çelik üretiminde 46 milyon ton azalma bekliyorlar. Karbon emisyon hedefleri nedeniyle kontrollerin sıkılaşacağını tahmin ettiler. Söz konusu gelişmeler nedneiyle kok kömürü fiyatları da baş aşağı gidiyor. Çin’de 1600 yuane inmek üzere, kapaca 230 dolar kadar. Yılbaşından beri gidişatı grafikte görülebilir.

🌾 ABD toprakları son iki haftada tahıl fiyatlarının ateşini düşürdü. Örneğin soyanın yüzde 72’si iyi veya harika durumda, son 10 yılın ortalaması ise %68. Crop rate denen oran mısır için de %75 düzeyinde ve beklentilerin üzerinde. Son 10 yılın ortalaması ise %71. Bu arada Çin’de yem talebi güçlü değil. Domuz ve tavuk fiyatları zayıf seyrediyor. Dolayısıyla Çinilerin soya ve mısır ithalat talebi de kuvvetli değildir.  Aşağıdaki grafikte son 6 ayda mısır ve soya vadelileri görülebilir

🌾  Buğday fiyatları son 1 ayın en düşük seviyesine indi. Şikago’da 9 gün üst üste düşüş kaydetti. ABD faktörü, Türkiye’nin alımları durdurması etkili oldu. Neticede fiyatlar bushel başına 6 dolara yaklaştı. Şu sıralar Mısır ihalesinin sonuçları bekleniyor. Dünya pazarlarının en büyük ithalatçısı.