Yenilenebilir Enerji — Çin depolama ihale zirvesi ile Avrupa gaz fiyatı yükselişi
Çin'de enerji depolamada ihale ve toplu satın alma hacmi yılın zirvesine ulaşırken Avrupa'da hızlanan doğalgaz fiyatı artışı depolama gelirlerini destekliyor.
Tüketim
Tüketici ürünleri, perakende, gıda, moda ve eğlence sektörlerine dair şirket ve sektör notları.
1118 yazı
(Sayfa 48)
Tüketim — Beyaz eşyada çevrimiçi-çevrimdışı bütünleşmesi
Beyaz eşyada devlet teşviklerinin etkisi azalırken büyüme, çevrimiçi trafik ile fiziksel mağaza deneyimini birleştiren yeni kanal modeline kayıyor. Bu modeli kuran markalar, sektör ortalamasının üzerinde verimlilik yakalayabilir.
Tüketim — ABD uzun vadeli kazananlarının ortak formülü
ABD'de uzun vadeli büyüyen tüketim şirketleri düşük döngüsellik, yüksek marka sadakati ve güçlü fiyatlama gücüyle öne çıkıyor. Çin'de ise beyaz likör, ev aletleri ve elektrikli araçlar benzer bir konumda.
Kimberly Clark — KVUE satın alması gölgesinde Sell
Kimberly-Clark ikinci çeyrekte zayıf talep ve Çin'deki itibar sorunlarıyla beklentileri karşılayamadı. Citi Sell tavsiyesini korurken asıl endişe kaynağı KVUE satın alması ve artan rekabet.
Tüketim — Kanal bazlı fiyat ayrışması
Kweichow Moutai, 42 self-operating mağazada dört ürünün fiyatını yüzde 2-3 artırdı. Feitian'ın çevrimiçi ve çevrimdışı fiyatları ayrışırken, toptan fiyatlar 1.700 yuan üzerinde tutunuyor.
Gida Icecek — Hammadde maliyetlerinde yumuşama
Çin'de hammadde fiyatları Temmuz'da ayrıştı. PET, alüminyum ve palmiye yağı gerilerken soya yükseliyor. Morgan Stanley maliyet baskısının azaldığını, asıl belirleyicinin talep olduğunu söylüyor.
Home Depot — Profesyonel müşteri talebinde Q2 üstünlüğü
Home Depot, profesyonel müşteri talebindeki güçlü seyir sayesinde ikinci çeyrekte Lowe's'tan daha iyi performans gösterebilir. BofA, HD için hedef fiyatı 374 dolardan 412 dolara çıkarırken Lowe's notunu nötr seviyede tutuyor.
Haidilao — Ortalama altı değerleme
Haidilao için 2026 kar beklentisinin 18 katı hedef çarpan belirlendi. Şirketin 2025-2027 döneminde yıllık yüzde 15 hisse başı kar büyümesi öngörülüyor.
Higold — Güçlü fiyatlama ortamı
Higold, konut sektöründeki zayıflığa rağmen ilk yarıda gelirini yüzde 15,7 artırdı. Temel hırdavat segmenti güçlü seyrederken, yeni kapasite yatırımları büyüme hikâyesini çeşitlendiriyor.
Shenzhou — Kar düşüşü kur kaynaklı
Shenzhou International 1H26 net karında %38-43 düşüş açıkladı. 1,29 milyar yuanlık düşüşün yaklaşık 0,9 milyarı yuanın değerlenmesinden geliyor. Citi hedef fiyatı 75'ten 62 Hong Kong dolarına indirdi, alım notunu korudu.
Xiaomi — Havada çok top
Xiaomi'nin ikinci çeyreğinde telefon sevkiyatı %26 düşüşle 31 milyon adede geriliyor, bellek fiyatları dengeye yaklaşıyor. Eylül'deki iki yeni SUV modeli ve 2027 ihracat planı EV tarafında toparlanma katalizörü olarak duruyor, Barclays hedef fiyatı 30 dolarda tutuyor.
Shenzhou — 1H26 kar uyarısı
Shenzhou International 1H26 karının yıllık %38-43 düşeceğini açıkladı. Düşüşün orta noktası Morgan Stanley'in %27 ve konsensüsün %18 beklentisinin altında kalıyor, kurum Overweight notunu koruyor ve geri çekilmeyi giriş fırsatı görüyor.
Tüketim — Medikal estetikte onay trafiği ve kanal dengesi
Medikal estetik ürün onayları temmuzda hızlandı, iki büyük oyuncu yarıyıl kârında güçlü sinyal verdi. Kozmetikte ise TikTok büyümeye devam ederken Tmall'da yerli markalar pay kazandı.