Tüketim
Tüketici ürünleri, perakende, gıda, moda ve eğlence sektörlerine dair şirket ve sektör notları.
Swire Pacific — Rekor yarı yıl karı
Swire Pacific, ilk yarıda tekrarlayan faaliyet karını yıllık yüzde 48 artırarak rekor kırdı. Havacılık ve içecek tarafındaki güçlü momentum, Citi'nin hedef fiyatını 97,50'den 118 Hong Kong dolarına çıkarmasını sağladı.
Midea — OBM ivmesi ve 2H26 görünümü
Midea'nın ikinci çeyrekte satışları beklentiyi aştı, net kar beklentiyle uyumlu geldi. Yurt içinde tüm kategorilerde pazar payı kazanılırken OBM işi yüzde 15 büyüdü ve toplam gelirin yarısından fazlasını oluşturdu.
Haidilao — Temkinli büyüme ve revize hedef
Haidilao, 1H26 sonrası gelir ve kar tahminlerini aşağı çekti. Hot pot büyümesi yavaşlarken şirket hot pot dışı açılışlarda karlılığa odaklanıyor. Morgan Stanley hedef fiyatı 17,5 HK$'tan 16,5 HK$'a indirdi, Overweight korundu.
Mao Geping — Yönetim tonu yumuşadı
Mao Geping'in 1H26 çekirdek kar büyümesi beklentilerle uyumlu geldi ancak yönetim 2026 için %30 büyüme hedefinde sessiz kaldı. Citi hedef fiyatı 97,9 HK$'den 72,6 HK$'ye indirdi, Buy korundu.
Swire Pacific — İskontolu değerleme
Morgan Stanley, Swire Pacific için net aktif değerine %45 iskonto uyguluyor. Bu seviye 2012'den bu yana ortalamanın bir standart sapma altında. Havacılık ve gayrimenkul işlerinin istikrarına rağmen katalizör eksikliği iskontoyu besliyor.
Haier — Akıllı HVAC ve denizaşırı büyüme
Haier Smart Home, ikinci yarıda akıllı HVAC'ta çift haneli satış ve kar büyümesi hedefliyor. ABD'de satışlar ikinci çeyrekte yıllık bazda pozitife döndü. Orta ve uzun vadede grubun gelirinin üçte ikisinin denizaşırı pazarlardan gelmesi planlanıyor.
Mao Geping — İlk bakışta beklentiyle uyumlu
JPMorgan, Mao Geping için Overweight tavsiyesini ve 130 HK$ hedef fiyatını korudu. 2Ç26 sonuçları genel olarak beklentilerle uyumlu gelirken, kırılım karışık seyretti ve gözler şirketin rehberlik görünürlüğüne çevrildi.
Luzhou Lao Jiao — Hafiflemiş bilanço yapısı
Luzhou Lao Jiao 2026 yarıyıl sonuçlarında sert düşüş açıkladı; gelir yüzde 36,35, net kâr yüzde 43,37 geriledi. Şirket fiyat koruma stratejisiyle hacimden fedakârlık ederek bilançoyu temizliyor, gelecek yıl için hafiflemiş bir yapı hedefliyor.
Proya Cosmetics — Çok markalı büyüme stratejisi
Proya Cosmetics'in ikinci çeyrek geliri yıllık yüzde 2,28 artışla 3,069 milyar yuana ulaştı. Huazhixiao satın alımından gelen 445 milyon yuanlık yatırım geliri net kârı yüzde 46 yukarı taşıdı.
Jason Furniture (Hangzhou) — Dış satışta büyüme ivmesi
Jason Furniture yarı yıl sonuçlarını açıkladı. Gelir 9,875 milyar yuan ile yatay kalırken, net kâr yüzde 9,31 geriledi. İç pazardaki yüksek baz dış satıştaki yüzde 19'luk büyümeyle dengelenmeye çalışılıyor.
Inner Mongolia yili — Küresel genişleme ivmesi
İçerik üreticisi, ilk yarıda gelirini artırdı ancak değer düşüklüğü kârını baskıladı. Yönetim yıl sonu hedeflerini korurken, hedef fiyat 31,70 yuan'a çekildi ve al tavsiyesi sürüyor.
Tüketim — Küresel yapraklı hamurda maliyet liderliği
Suzano'nun maliyet avantajı ölçek, 7 yıllık okaliptüs rotasyonu, limana yakın tesisler ve enerji öz yeterliliğinden geliyor. Şirket Çin'e en düşük CIF nakit maliyetle sevk ediyor.