AI — AI odağından politika ve makro gündeme geçiş
Yatırımcı odağı 2026'nın büyük bölümünde hisse piyasalarını domine eden yapay zeka temasından yeniden politika ve makro konularına doğru kaydı.
Tüketim
Tüketici ürünleri, perakende, gıda, moda ve eğlence sektörlerine dair şirket ve sektör notları.
1117 yazı
(Sayfa 33)
Planet Fitness — Marka sarkacı
JPMorgan, Planet Fitness'in Overweight tavsiyesini ve 62 dolar hedef fiyatını korudu. Şirket, 'fitness for all' mesajından uzaklaşan marka stratejisini düzeltmeye çalışırken üyelik trendlerindeki yumuşama ve genç üyelerdeki churn riski masada.
MINISO — Guidance reset ve yurtdışı geçişi
MINISO, 2Ç26'da beklentilere paralel gelir açıklarken, yurtdışı geçiş süreci nedeniyle FY26 rehberliğini aşağı çekti. Goldman Sachs hedef fiyatı 15 dolara indirdi ancak Buy tavsiyesini korudu. Hisse 2026 P/E'nin yaklaşık 8 katından işlem görüyor.
Tüketim — Haftalık paket
Avrupa genel perakende sektörü haftayı %1 yükselişle kapatırken Marks & Spencer %4 ile lider oldu. H&M %4 düşüşle en zayıf performansı gösterdi. E-ticaret tarafında Zalando ve Asos %7'şer kazandırdı.
Beike — kiralama marjındaki güçlenme
Beike'nin kiralama hizmeti geliri ikinci çeyrekte yıllık yüzde 15 düşerken katkı marjı yüzde 15,3'e yükseldi. Citi, 26,4 dolar hedef fiyatla Al tavsiyesini koruyor.
China Tourism — Sezon dışı yavaşlama
China Tourism Group Duty Free ikinci çeyrekte sezon dışı etkisiyle yavaşladı. Hainan'da pazar payı kazanmaya devam ediyor. JPMorgan hisse için Overweight tavsiyesini ve 88 yuan hedef fiyatını koruyor.
Walmart — Gürültülü çeyreğe karşı sağlam e-ticaret çarkı
Walmart'ın ikinci çeyreği gürültülü geçti. Düşük gelirli tüketicideki yorgunluk ve benzin fiyatları mağaza satışlarını yavaşlattı. Morgan Stanley hedef fiyatı 125 dolara indirdi ama yapısal tezini koruyor. E-ticaret çarkı hızlanıyor, faaliyet karı büyümesi güçlü.
Walmart — Sağlıklı çekirdek iş
Walmart hissesi 20 Ağustos'ta yüzde 9 düşerken, Citi raporu çekirdek işin sağlıklı olduğunu ve tüm gelir gruplarında pazar payı kazanıldığını söylüyor. Sağlık ve wellness hariç tutulduğunda ABD mağaza satışları son iki yılın ortalamasıyla aynı seviyede. Hedef fiyat 147 dolardan 132 dolara indirildi,
NIKE — 2H26 iyimserliği
Citi, Crystal International için 9,40 Hong Kong doları hedef fiyatla Buy tavsiyesini yineliyor. 2H26'da gelir büyümesinin yüzde 11'e, net kar artışının yüzde 12'ye hızlanması bekleniyor. Adidas ve Nike siparişlerinde yüzde 50'nin üzerinde büyüme öngörülüyor.
BUD — sektör hacimlerinde yüzde 6,3 gerileme
ABD'de bira, FMB ve seltzer hacimleri 8 Ağustos'ta sona eren dört haftada yüzde 6,3 geriledi. AB InBev yüzde 4,9'luk düşüşle piyasadan iyi ayrışırken, Michelob hacimlerini yüzde 2,9 artırdı ve şirketin pazar payı 34 baz puan yükseldi.
BUD — ABD alkol satışlarında yavaşlama
ABD'de toplam alkol satışları 8 Ağustos'ta sona eren iki haftada yüzde 3,6 geriledi. Bira kategorisi yüzde 4,7 düşerken, Modelo'nun satışları yüzde 3,2 azaldı ve Bud Light yüzde 11,1 ile en sert kaybı yaşayan marka oldu.
HD — İkinci Çeyrek Telekonferansı (2026)
Home Depot, Q2'de ABD komp satışlarını %1,3 ile beklentinin ~50 baz puan üzerinde getirdi. Trafik hala negatifken bilet büyümesi hızlandı. Morgan Stanley, IEEPA tarife iadelerinin marj kalitesini değerlendirmeyi zorlaştırdığını belirtiyor.
Walmart — Walmart+ medya kaldıracı
Morgan Stanley, Walmart+ üyeliğinin medya içeriğiyle genişlemesinin şirketin dijital çarkını hızlandıracağını öngörüyor. Üyelik sayısının 2030'da 38 milyona, 2035'te 55 milyona ulaşması beklenirken, e-ticaretin ABD faaliyet karındaki payı 2028'de %34'e çıkabilir.