Tüketim — ABD ev ve kişisel bakım satışlarında ivmelenen büyüme
ABD'de ev ve kişisel bakım ürünlerinde son dört haftalık satışlar yıllık bazda yüzde 1,6 artarak önceki 12 haftalık dönemde yüzde 1 olan büyümenin üzerine çıktı.
Teknoloji Notları
96 yazı
Teknoloji Notları — Katlanır tedarikçilerden kazananlar
iPhone 18 ailesi 9 Eylül'de tanıtılıyor, ilk katlanabilir Ultra 2.000 doların üzerinde başlangıç fiyatıyla geliyor. Citi, yaz stoklama döneminde tepkisiz kalan Apple zincirinde lansman öncesi ralli bekliyor, menteşe ve kamera içeriği artan tedarikçiler listede öne çıkıyor.
Marvell — Beklentiye paralel sonuçlar ve hafif yukarı rehberlik
Marvell ikinci çeyrekte beklentilerle uyumlu sonuçlar açıkladı, üçüncü çeyrek rehberliği ise piyasanın hafif üzerinde geldi. Yönetimin FY27/28 rehberliğine ek yukarı yönlü katkı sinyali vermesi, hisse performansının ikinci yarıdaki özel çip rampasına bağlı olduğunu gösteriyor.
Snowflake — CoCo'dan bileşik katkı
Deutsche Bank, Snowflake hedef fiyatını 350 dolara yükseltiyor. CoCo'nun çekirdek işi hızlandırmasıyla ürün gelirinde çeyrekte %3-4 sapma bekleniyor, FY27'de gelir büyümesi ve marj genişlemesi aynı anda görülebilir.
AI — Kurumsal benimseme ve kar etkisi
S&P 500'de ikinci çeyrek kar büyümesi %31'e ulaştı, bunun yarısı AI altyapı hisselerinden geldi. AI verimliliğinin karlara etkisi hala dar. Kurumsal harcamalar hızlanınca etkinin önümüzdeki çeyreklerde netleşmesi bekleniyor.
Teknoloji Notları — Seri üretim eşiği ve yerelleşme
JPMorgan, Çin'in insansı robot sevkiyatlarının 2030'a kadar 1,75 milyon adede ulaşacağını ve yerelleşmenin yüksek bariyerli bileşenlerde %50'nin altında olduğunu belirtiyor. Seri üretim eşiği yaklaşırken, politika desteği ve tedarik zinciri avantajı Çin'i küresel liderliğe taşıyabilir.
Yazılım — AI bozulması ve değerleme fırsatı
JPMorgan, yazılım sektöründe AI bozulması endişelerinin abartıldığını ve sektörün ~4x EV/Revenue gibi tarihi düşük değerlemelerde işlem gördüğünü belirtiyor. Microsoft en beğenilen hisse seçilirken, ServiceNow, Datadog ve Snowflake de öne çıkıyor.
Teknoloji Notları — Kar sezonu ve AI monetizasyonu
S&P 500'de ikinci çeyrek kar sezonu %87 tamamlanma ile güçlü seyrediyor. JPMorgan stratejistleri AI yatırımlarında monetizasyon sinyallerinin arttığını ve büyüme tahminlerini yukarı revize ettiğini belirtiyor.
AI — Monetizasyon sinyalleri ve kar revizyonları
S&P 500'de ikinci çeyrek kar sezonu %87 tamamlanma ile güçlü seyrediyor. Hyperscaler AI yatırımlarının monetizasyon sinyalleri artarken, JPMorgan büyüme tahminlerini yukarı revize etti.
Teknoloji Notları — Haziran SIA'da bellek gücü
Haziran SIA satış verisi aylık %10,5 artışla beklentileri aştı. DRAM ve NAND fiyatları rekor kırarken Morgan Stanley yıl sonu sektör büyüme tahminini %117'ye yükseltti.
Yazılım — B2C gücüne karşı B2B baskısı
Citi, front office yazılım şirketlerinin ikinci çeyrek bilançolarında B2C tarafında Shopify ve Klaviyo'nun güçlü kaldığını, Figma'nın AI ivmesiyle beklentileri aştığını ancak HubSpot ve ZoomInfo'da B2B/SMB baskısının derinleştiğini belirtiyor. Figma'daki düzeltmeyi alım fırsatı olarak görüyor.
Teknoloji Notları — Ambargo sonrası dönüşüm hamlesi
Washington'un çip ambargosu, Çin'i AI çipinde kendine yeterlilik için topyekun bir seferberliğe itti. Huawei üç yıl içinde kritik alanlarda bağımsızlık planı açıklarken, hala büyük bir teknoloji açığı var.
Micron — TurboQuant ile altı kat küçülen bellek ihtiyacı
Google'ın TurboQuant sıkıştırması KV cache belleğini 6 kata kadar küçültebiliyor. Önemli bir teknolojik adım oldu, bellek hisselerini de düşürüyor.