Deutsche Bank, Snowflake hedef fiyatını 350 dolara yükseltiyor. CoCo'nun çekirdek işi hızlandırmasıyla ürün gelirinde çeyrekte %3-4 sapma bekleniyor, FY27'de gelir büyümesi ve marj genişlemesi aynı anda görülebilir.
Snowflake'in hikayesi CoCo üzerinden kuruluyor. Deutsche Bank, F1Q sonrası yüzde 85 değer kazanan hisse için hedef fiyatı 300 dolardan 350 dolara yükseltti, al tavsiyesini koruyor. Hisse 325 dolardan işlem görürken yeni hedef fiyat FY28 gelirinin yaklaşık 17 katına denk geliyor.
Banka tezini netleştiriyor. CoCo yalnızca kendi geliriyle katkı sağlamıyor, asıl önemlisi çekirdek işi hızlandırıyor. Göç sürelerini kısaltıyor, yeni kullanım senaryolarının devreye girme hızını artırıyor. AI Services bugün düşük marjlı görünse de brüt kar ve faaliyet karına pozitif katkı veriyor. Şirket token maliyetinin üzerinde değer yaratmayı başarıyor.