Emtia, Endüstri ve Teknoloji yazıları şemsiyesi.
ABD-İran savaşının yeniden tırmanması emtia kontratlarını yukarı çekti ama yatırımcılar yükselen tahvil faizlerine odaklandı. Avrupa kamu hizmetleri sektörü yıl başından bu yana piyasaya göre yüzde 2 geride.
ABD ve Avrupa'da otel RevPAR büyümesi güçlü seyrediyor. Kurumsal talep göstergeleri yavaşlarken, hafta sonu ve geçici konaklama tarafındaki zayıflık dikkat çekiyor.
JPMorgan EMEA madencilik kapsamında en cazip alan altın ve altın madencileri. Bakırda Antofagasta, alüminyumda Norsk Hydro öne çıkarken, çelikte Çin talebi zayıf seyrediyor.
Ağustos PMI'ları büyük sanayi pazarlarında genişleme bölgesinde kaldı. Çin'de yeni siparişler üst üste 15. ay büyürken Japonya'da yeni işler 8,5 yılın en hızlı artışını kaydetti. Almanya savunma harcamaları ve veri merkezi yatırımlarıyla 54,3'e yükseldi.
Avrupa seyahat hisseleri bu hafta %1,8 gerilerken Eylül ADR büyümesi tüm pazarlarda hızlandı. Oteller sonbahar fiyatlarını güvenle artırıyor, Jet2 ana pazara geçişini duyurdu.
JPMorgan'ın kapsama alanındaki oil sands üretimi Temmuz'da 1.581 bin varil/güne çıktı, SOR 3,10'a geriledi. Cenovus'un Christina Lake ve Foster Creek sahaları modelin üçüncü çeyrek tahminlerinin üzerinde üretim yaptı.
Avrupa lüks sektörü bu hafta %3 düştü. Yaz verileri zorlu bazlarla kıyaslandığında çeyreklik yavaşlamaya işaret ediyor. Çin'de perakende satışlar dalgalı, Zegna ise marka bazında güçlü büyümeye devam ediyor.
Çinli otomobil üreticilerinin yurt dışı pazar payı 7M26'da yüzde 8,2'ye çıktı. JPMorgan'a göre tartışma artık ihracat hızından karlı ve sürdürülebilir büyümeye kayıyor, BYD uzun vadede en iyi konumda.
ABD lüks kredi kartı harcamaları ağustosta yıllık bazda yüzde 4 düşüşle üst üste ikinci ay negatif bölgede kaldı. Citi, jeopolitik belirsizlik ve zorlaşan karşılaştırma bazına rağmen üst segment talebin dirençli kalacağını, hisse ve konut servet etkisinin desteği sürdüreceğini düşünüyor.
Avrupa genel perakende sektörü %2 düşüşle piyasanın altında kaldı. Kingfisher %7 ile en zayıf hisse oldu, İngiltere tahvil faizlerindeki yükseliş ve zayıf Fransız konut verileri baskı yarattı. E-ticaret tarafında Moonpig %6 geriledi.
JPMorgan'ın Asya hisse araştırma raporlarında analist bağımsızlığı garanti altında. Raporlardaki görüşler kişisel değerlendirmeleri yansıtıyor, tazminat ise tavsiyelerden bağımsız.
JPMorgan'ın seminerinde Techno Systems Research, HDD pazarında nearline talebinin güçlendiğini ve bit büyümesinin 2030'a kadar %22 bileşik artacağını öngörüyor. TDK'nın kafa fiyatlarında %5-10 artış alanı var, HAMR'da ise belirsizlik sürüyor.