Celestica — Üçüncü çeyrekte beklenti aşımı
Celestica üçüncü çeyrekte gelirde ve hisse başı kârda beklentileri aştı ve ilk resmî 2027 rehberinde 40 milyar dolar gelir ile 21,50 dolar hisse başı kâr açıkladı.
Otomotiv
Klasik içten yanmalı, hibrit, elektrikli ve otonom araç üreticileri ile tedarikçi şirketlere dair bilanço, satış ve strateji notları.
1174 yazı
(Sayfa 6)
Otomotiv — Kedali gelir büyümesi öngörüsü
Çin’de otomobil talebi zayıf ama parça tedarikçilerinde üçüncü çeyrekte seçici fırsatlar var. Kedali favori seçim ve gelirinde yıllık yaklaşık %45 büyüme öngörülüyor, Fuyao, Yinlun ve Sanhua da tercih edilen isimler arasında.
Otomotiv — Lastik maliyet baskısında küresel yayılım
China Securities, yerli lastik şirketlerinin küreselleşme adımlarını ve marka değerini yükseltmesini buluyor ve lider şirketlerin uluslararası birinci sınıf oyunculara dönüşmesi bekleniyor.
Otomotiv — Çin hibritlerine AB kota kararı
Avrupa Birliği, Çin’den hibrit ve şarj edilebilir hibrit araç ithalatını Aralık 2026’dan itibaren yılda 350 bin adetle sınırlayacak. Kotayla Çin’in KDV iadesi kesintisi birleşince BYD’nin 2027 kârında %12-15 daralma görülebilir.
Otomotiv — Hızlı araç geliştirmede yeni düzen
Otomotiv stratejisinde SWS Research, yapay zekânın sektöre sıçraması, yurt dışına açılım ve yüksek güvenlik ana hatlarını esas alıyor.
Otomotiv — Robotaxide ilk hamle avantajı
Pony AI için hedef fiyat 10 dolara, WeRide için 8 dolara indirilirken Al tavsiyesi korundu. Hisseler yıl başından beri %50-60 gerilese de kitlesel robotaxi dağıtımına geçişin önümüzdeki 12 ayda hızlanması bekleniyor.
Zhengzhou Yutong Bus — Ana iş karında yükseliş
Zhengzhou Yutong Bus’ın 2026 üçüncü çeyrek geliri yıllık bazda %11,13 gerilerken tek seferlik kalemler hariç net kâr %22,25 arttı ve brüt marj %26,73’e yükseldi.
Zhengzhou Yutong Bus — İhracatla kâr artışı
Zhengzhou Yutong Bus’ın üçüncü çeyrekte geliri yıllık bazda %11,13 geriledi ama tek seferlik kalemler hariç net kâr %22,25 arttı. İhracat payı ve üst segment model karması araç başına kârlılığı yükseltirken brüt marj %26,73’e çıktı.
Otomotiv — Çin'de elektrikli payında sıçrama
Çin otomobil pazarı 2026’nın ilk dokuz ayında %5,9 daraldı. Elektrikli ve hibrit modellerin payı %69’a, ihracatın toplam pazar içindeki payı yaklaşık %36’ya yükseldi.
Otomotiv — Korumacılıkta ölçek avantajı
AB’nin önerdiği hibrit kotası gelecek yıl BYD’in yurt dışı satışlarının %6-8’ini, Geely’in %2-3’ünü etkileyebilir, KDV iadesi indirimi ise göründüğünden hafif. Konumlanma zaten hafiflediği için kalıcı toparlanma için temel gerekçeden çok yeni fon girişi gerekiyor.
Endüstriyel Otomasyon — Optimus katalizörlerine tepkide zayıflama
Tesla Optimus Çin değer zinciri endeksinin katalizörlere tepkisi her dalgada küçülüyor, Eylül 2026’daki yükseliş 13 günde yalnızca %16’da kaldı. Önümüzdeki kilit katalizör, 2026’nın dördüncü çeyreğinde beklenen Optimus üretim rampası.
Zhengzhou Yutong Bus — Brüt marj yükselişi
Zhengzhou Yutong Bus 2026’nın üçüncü çeyreğinde beklentiyi aştı. Gelir yüzde 11,13 gerilese de brüt marj yüzde 26,73’e çıktı, tek seferlik kalemler hariç kâr yıllık bazda yüzde 22,25 arttı ve faaliyet nakit akışı 2,056 milyar yuana sıçradı.
Batarya — CATL değerleme priminde daralma
CATL hisselerinin BYD ve Fuyao ortalamasına karşı fiyat kazanç oranı primi, haziran sonundaki yüzde 130’dan yüzde 36’ya indi. Şirketin batarya pazar payı 2026 eylülünde yüzde 40,9’a gerilerken lityum karbonat fiyatı ton başına yaklaşık 102 bin yuana yükseldi.