Ningbo Tuopu — Net karda gerileme
Ningbo Tuopu’nun 2026’nın ilk dokuz ayında geliri %8,06 büyürken net kârı %15,48 geriledi. Baskı maliyet, finansman gideri ve varlık değerleme zararlarından geldi, 2026-2028 için güçlü kâr toparlanması öngörülüyor.
Otomotiv
Klasik içten yanmalı, hibrit, elektrikli ve otonom araç üreticileri ile tedarikçi şirketlere dair bilanço, satış ve strateji notları.
1185 yazı
(Sayfa 52)
Otomotiv — 2027 revizyon potansiyeli
Kuzey Amerika'da ikinci çeyrek hafif araç üretimi 3,95 milyon adetle S&P Mobility'nin tahminini %8 aştı. 2027 üretim görünümü yukarı revize edilebilir. Emtia kaynaklı 7 milyar dolarlık maliyet yükünün önümüzdeki aylarda araç üreticilerine yansıması bekleniyor.
Otomotiv — Yatırım hattında talep genişlemesi
Yapay zeka altyapı yatırımları makine ekipmanları tarafında yeni bir talep dalgası yaratıyor, yarı iletken ekipmanlarından PCB üretim hatlarına kadar geniş bir yelpazede kapasite artışı planları hız kazanıyor.
Otomotiv — Unitree halka arzı
Unitree'nin 150,8 RMB'lik IPO fiyatı insansı robot şirketlerine değerleme çıpası olurken, Gemini Robotics 2'nin Agent mimarisi fiziksel dünyada çoklu robot iş birliğini öne çıkarıyor.
Leapmotor — Rekor hacimle karlılığa dönüş
Leapmotor Temmuz'da 101.267 adet toptan satışla rekor kırdı. Hacimdeki ivme ikinci çeyrekte 1 milyar RMB net kar getirebilir.
XPeng — Rekor siparişe karşı teslimat darboğazı
XPeng'in Temmuz teslimatları 38.027 adetle beklentinin altında kaldı. Mona L03'teki arz darboğazı etkili olurken, yeni siparişler yaklaşık 100 bin adetle rekor kırdı.
BYD — Rekor denizaşırı satışlar
BYD temmuzda 419 bin araç sattı, üst üste üçüncü ay yıllık büyüme kaydetti. Denizaşırı satışlar 179 bin 841 adetle rekor kırdı ve yıllık bazda yüzde 123 arttı.
Otomotiv — 2Ç26 Bayi Skor Kartı
ABD'li bayiler 2Ç26'da zorlu karşılaştırmalara rağmen marj disipliniyle beklentileri aştı. Morgan Stanley değerlemeler tarihsel ortalamalara yaklaştığı için seçici, AN'ı öne çıkarıyor, GPI'yi EW'e, SAH'ı UW'e indirdi.
Otomotiv — Temmuz'da satış sürprizi
Temmuz NEV toptan satışları yıllık %23 artarak beklentileri aştı. İhracat payındaki yükseliş ve stok erimesiyle short covering'in sürmesi bekleniyor.
Otomotiv — 2. çeyrek marj sıkışması
Çinli EV üreticilerinin marjları ikinci çeyrekte bellek ve hammadde enflasyonu nedeniyle baskı altında kalacak. Yatırımcının odağı karlılıktan çok üçüncü çeyrekteki amiral gemisi model rampalarına ve Eylül ağırlıklı teslimat beklentisine kayıyor.
NIO — Temmuz teslimatlarında normalleşme
NIO Temmuz'da 35.934 araç teslim etti. Teslimatlar aylık %11 düşerek beklentilerin hafif altında kaldı. ES8 ve ES9'un birlikte aylık 15 bin adedin üzerinde kalması ve 2Ç26'da non-GAAP başabaş seviyesine ulaşılması bekleniyor.
Brilliance — Yerli lüks rekabeti
Brilliance'ın 2026'nın ilk yarısındaki net karı yıllık bazda %56 geriledi. Yerli markaların lüks segment hamleleri BMW-Brilliance satışlarını baskılıyor. Morgan Stanley hedef fiyatını 2,90 HK$ olarak koruyor.
Tesla — Ölçeklenmede 2027 dönüm noktası
6-7 Ağustos 2026 tarihlerinde düzenlenen yatırımcı buluşmalarında Tesla'nın yatırımcı ilişkileri ekibi kurumsal yatırımcılarla bir araya geldi ve yönetim, temel elektrikli araç işini, üretim yol haritasını, robotaxi ağını ve FSD dağıtımını, Optimus insansı robot işini ile grubun dikey entegrasyon ve