BHP, Rio Tinto, Vale, Freeport, Glencore, Zijin gibi büyük maden şirketlerinin üretim, sermaye yatırımı ve fiyatlama gelişmeleri.
Morgan Stanley, Tianshan Aluminum'u kalıntı gelir modeliyle değerliyor. Özsermaye maliyeti %9,1 ve uzun vadeli ROE %10 olan modelde denge, küresel alüminyum talebindeki yavaşlamaya karşı hammadde maliyetlerindeki düşüşte.
Sichuan eyaleti, yapay zeka altyapısı için altı ağlı bir bilgi işlem planı açıkladı. Plan, merkezi projelerin inşaat yatırımındaki boşluğu doldurması beklenen bir dönemde geldi.
Pittsburgh'da bir dökümhane, alüminyumu kuyumcu vitrininden çıkarıp gemi omurgasına taşıyan süreci başlattı. Bugünün Alcoa'sı, o gün kurulan elektroliz hücresinin ölçek ekonomisiyle hala aynı mantıkla çalışıyor.
MMG'nin temettü ödemesinin önündeki negatif özkaynak rezervi Las Bambas katkısıyla erimeye başladı. Yönetim 2026 sonu veya 2027 başında rezervi pozitife çevirip temettü dağıtmaya başlamayı hedefliyor. Citi bakır fiyatlarındaki yükselişi katalizör olarak görüyor.
ABD'nin bakıra uygulayacağı kademeli tarifeler küresel bakır akışını Amerika'ya çevirdi. 1 milyon ton stok Kuzey Amerika'da kilitli kaldı ve bakırın ortalama fiyat seviyesi yukarı taşındı.
Zayıf ABD istihdam verisi Fed'in faiz artırma ihtimalini zayıflatırken, bakırda arz sıkıntısı ve altında jeopolitik gevşeme fiyatları destekliyor. Çelikte zayıf talep sürerken, lityum ve nadir toprakta toparlanma sinyalleri izleniyor.
MMG 2026'nın ilk yarısında net karını yıllık yüzde 164 artırarak 897 milyon dolara çıkardı, sonuç beklentinin üzerinde. Net kaldıraç yüzde 33'ten yüzde 6'ya geriledi, borç 3,35 milyar dolardan 608 milyon dolara indi.
Morgan Stanley, Zijin Mining'i Top Pick olarak ekledi. Şirketin lityum üretimini 2028'e kadar 12 kat artırma potansiyeli ve düşük değerlemesi yatırım tezini oluşturuyor.
Newmont, Barrick ile Nevada Gold Mines anlaşmazlığını çözüme kavuşturdu. UBS, uzlaşmanın nakit getiri planını ve Fourmile projesiyle büyüme potansiyelini desteklediğini değerlendiriyor.
MMG, bakır ve çinko üretim görünürlüğü nedeniyle DCF ile değerleniyor. Morgan Stanley modelinde öz sermaye maliyeti %16,9, ana aşağı yön Peru'daki topluluk ve düzenleme risklerinde.
MMG 2026'nın ilk yarısında net karını yıllık yüzde 164 artırarak 897 milyon dolara çıkardı ve beklentiyi hafif aştı. Net kaldıraç yıl sonundaki yüzde 49 seviyesinden yüzde 6'ya geriledi.
Barrick, Newmont ile yaptığı anlaşmayla Fourmile'ın kontrolü dahil tüm NGM anlaşmazlıklarını çözdü. 2Ç'de beklentileri aşan sonuçlar ve 1,2 milyar dolarlık hisse geri alımı gelirken, JPMorgan hissedeki %6,4'lük düşüşü aşırı satış olarak değerlendiriyor.