Morgan Stanley, Tianshan Aluminum'u kalıntı gelir modeliyle değerliyor. Özsermaye maliyeti %9,1 ve uzun vadeli ROE %10 olan modelde denge, küresel alüminyum talebindeki yavaşlamaya karşı hammadde maliyetlerindeki düşüşte.
Tianshan Aluminum'un değerlemesi kalıntı gelir modeline dayanıyor. Modelde kazanç tahminleri 2037'ye kadar iskonto ediliyor, sonrasında normalize ediliyor. Özsermaye maliyeti %9,1, risksiz getiri %2,3, risk primi %7 ve beta 0,97 varsayılmış. Uzun vadeli ROE %10, istikrarlı büyüme hızı ise %4 kabul edilmiş.
Yukarı yönlü riskler talebin beklentilerden iyi gelmesi, hammadde ve enerji fiyatlarının düşmesi ve bakıma alınan tesis sayısının artması. Aşağı yönlü riskler ise küresel alüminyum talebindeki yavaşlama, hammadde ve enerji fiyatlarındaki yükseliş ile sektördeki kapasite fazlası.
Hesabınız yoksa lütfen abone olun.
Hemen Abone Ol
Bochu'nun ikinci çeyreği beklentilerle uyumlu geldi ancak brüt marj, ürün karması ve hammadde maliyetleri nedeniyle 6 puan geriledi. Şirket fiyat artışı yerine kritik bileşen stoklamayı tercih ediyor, 2026 satış büyüme hedefi yüzde 20'de duruyor.
JPMorgan PayPal için Neutral notunu korurken, satın alma teklifinin gerçekleşmeme ihtimaline karşı put opsiyonu öneriyor. Anlaşma olmazsa hissenin 47 dolara kadar gerileyebileceği belirtiliyor.
JPMorgan PayPal için Neutral notunu korurken, satın alma teklifinin gerçekleşmeme ihtimaline karşı put opsiyonu öneriyor. Anlaşma olmazsa hissenin 47 dolara kadar gerileyebileceği belirtiliyor.