Hong Kong Hisseleri
HKEX kotalı şirketler (Tencent, Alibaba HK, JD HK, BYD HK, vs.).
Weichai Power — Kion yapılandırmasına rağmen motor liderliği sürüyor
Weichai Power ilk çeyrekte 27,1 milyar yuan net kar elde etti, ancak Kion'un yapılandırma gideri hariç asıl rakam 31,8 milyar yuan ile yüzde 22 yukarıda. Motor tarafı güçlü, Dong Wu Zheng Quan alım tavsiyesini korudu.
Weichai Power — Ağır vasıta toparlanmasıyla motor lideri gücünü koruyor
Weichai 2025 ilk çeyrekte 27.1 milyar yuan net kar açıkladı. Kion'un tek seferlik gideri hariç tutulduğunda artış %22.4'e ulaştı. Dong Wu Zheng Quan ağır vasıta toparlanması ve büyük çaplı motorlardaki ivmeye dayanarak 'Al' tavsiyesini korudu.
CICC — Finansal varlık büyümesi karı sıçrattı
CICC ilk çeyrekte yatırım gelirlerindeki %83’lük artışla yıldan yıla karını %65 yukarı taşıdı. Guosen Securities, güçlü yatırım bankacılığı ve varlık yönetimi ivmesini gerekçe göstererek tavsiyesini koruyor.
Cosco Shipping Energy — OPEC+ arzı tanker talebini canlandırıyor
Huayuan Securities, COSCO SHIPPING Energy için 'al' tavsiyesini koruyor. OPEC+'ın üretim artışı tanker navlunlarını yukarı çekecek, şirketin 2025-2027 kar büyümesi hızlanacak.
ZTE — İkinci eğride AI büyümesi hızlanıyor
ZTE'nin ikinci eğri iş kolu (AI bilişim) Q1'de gelirin %35'ini aştı. Şirket yeni süper düğüm sunucusunu piyasaya sürdü, binlerce GPU'luk kümeler hedefliyor. Kaiyuan Securities alım tavsiyesini koruyor ancak yerel operatör yatırımlarındaki yavaşlama nedeniyle 2025-2026 kar tahminlerini aşağı çekti.
Jiangsu Expressway — Varlık yatırımları büyümeyi destekliyor
Jiangsu Expressway'in 2025 ilk çeyrek net karı geçen yıla göre %2,9 geriledi. Ana otoyol işi sağlam dururken inşaat gelirleri ve düşük karlı yan işler baskı yarattı.
GAC Group — Zarar derinleşti, reform ve Huawei ortaklığı belirleyici
GAC Group ilk çeyrekte 7,3 milyar yuan net zarar açıkladı. Dong Wu Zheng Quan raporu, reform ve Huawei ile GH projesini toparlanmanın anahtarı olarak görüyor.
Air China — Arz kontrolü ve fiyat toparlanması kar görünümünü destekliyor
Air China 2024'te net zararını yüzde 77 daraltarak 237 milyon yuana indirdi. Dong Xing Zheng Quan sektörde arz kontrolü ve fiyat iyileşmesiyle 2025'te kara geçiş bekliyor.
MCC — Brüt marj dip yaptı, yurtdışı siparişler patladı
MCC'nin 2024 yılı brüt marjı yüzde 9.69 ile dip yaptı. Yurtdışı yeni siparişler yüzde 48 arttı. Guosen Securities raporu, şirketin bilanço temizliğinin ardından toparlanma potansiyeline dikkat çekiyor.
China Energy Engineering — Enerji siparişleri yurtdışı büyümeyi hızlandırıyor
China Energy Engineering 2024'te gelirini %7,6, net karını %5,1 artırdı. Yeni siparişler 14 trilyon yuana yaklaştı, yurtdışı ve geleneksel enerji öne çıktı. Kaiyuan Securities 'Al' tavsiyesini koruyor.
CICC — Yatırım bankacılığı avantajı varlık yönetimi dönüşümünü destekliyor
Guosen Securities, CICC için 'üstün' notunu korudu. Rapora göre yatırım bankacılığı ve uluslararası işlerdeki lider konum, varlık yönetimi dönüşümüyle birleşince 2025-2027 kar büyümesini destekleyecek.
Cosco Shipping Energy — Kar marjı ve bilanço iyileşiyor
Huayuan Securities raporuna göre COSCO Shipping Energy’nin net karı 2025’te yüzde 25 artışla 5 milyar yuanı geçebilir. Brüt kar marjı ve özkaynak karlılığı yükseliş trendinde, borçluluk azalıyor.