Johnson Electric — Bakır maliyeti baskısında indirilen hedef fiyat
Johnson Electric'te (0179.HK) Citi, hedef fiyatı 27 Hong Kong dolarından 19,60 Hong Kong dolarına indirirken Nötr tavsiyesini koruyor.
Hong Kong Hisseleri
HKEX kotalı şirketler (Tencent, Alibaba HK, JD HK, BYD HK, vs.).
1376 yazı
(Sayfa 31)
Aluminum Corporation of China — Güçlü fiyatlama ortamı
Aluminum Corporation of China 2026 ilk yarıda net kârını yıllık yüzde 68 artırdı. Yüksek alüminyum fiyatları ve borç yükünün hafiflemesi kârlılığı besliyor.
China Life Insurance — Yarıyıl net kârında yüzde 228 artış
Çin Hayat'ın yarıyıl net kârı yıllık bazda yüzde 228 artarken, prim geliri ve yatırım getirilerindeki güçlü seyir sektör için olumlu bir tablo çiziyor.
Shanghai Jin — Marj genişleme hikâyesi
Jin Jiang International Hote 2026 yarı yıl sonuçlarını açıkladı. RevPAR düşüşüne rağmen net kâr yüzde 47 arttı; franchise take rate ve doğrudan satış oranındaki iyileşme kârlılığı güçlendirdi.
China Pacific Insurance — İlk ara dönem temettüsü ve dönüşüm sinyalleri
Çin Pacific ilk kez ara dönem temettüsü açıkladı, hayat sigortasında değişken getirili ürünlere geçiş NBV büyümesini desteklerken, hasar sigortası COR iyileşmesi ve yatırım gelirlerindeki toparlanma bilançoyu güçlendirdi.
Shanghai Fudan — Alçak yörünge beklentisi
Morgan Stanley, Shanghai Fudan Microelectronics'in hedef fiyatını 47,30 HK$'den 42 HK$'ye indirirken Overweight tavsiyesini korudu. 2026 hisse başı kar tahmini %13 yukarı revize edilirken 2027-28 tahminleri %9-10 aşağı çekildi.
Endeks — Eylül rebalancing akışları
Hang Seng Indexes Company, Eylül rebalancing'inde Hua Hong Grace Semis ve Weichai Power'ı HSI'ye ekledi. Goldman Sachs hesaplamalarına göre 7,2 milyar dolarlık brüt iki yönlü pasif akış bekleniyor.
Pharmaron — CDMO kapasite yatırımında hızlanma
Pharmaron'un CDMO pipeline'ında 45 PPQ ve ticari validasyon projesi var, yeni siparişler yıllık yüzde 50 arttı. Yönetim önümüzdeki 2-3 yılda CDMO brüt marjını yüzde 30-35 bandına çekmeyi hedefliyor.
MINISO — Guidance reset ve yurtdışı geçişi
MINISO, 2Ç26'da beklentilere paralel gelir açıklarken, yurtdışı geçiş süreci nedeniyle FY26 rehberliğini aşağı çekti. Goldman Sachs hedef fiyatı 15 dolara indirdi ancak Buy tavsiyesini korudu. Hisse 2026 P/E'nin yaklaşık 8 katından işlem görüyor.
Han S — 3D baskıda Apple eşiği
Han's Laser 2Ç26'da beklentilerle uyumlu sonuç açıkladı, 2026 satış rehberliğini en az 27 milyar yuana yükseltti. Asıl izlenecek nokta, Apple ile 3D baskı ekipmanlarında ilk seri siparişin pay dağılımı. Karar eylül sonu-ekim başında netleşebilir.
China Tourism — Sezon dışı yavaşlama
China Tourism Group Duty Free ikinci çeyrekte sezon dışı etkisiyle yavaşladı. Hainan'da pazar payı kazanmaya devam ediyor. JPMorgan hisse için Overweight tavsiyesini ve 88 yuan hedef fiyatını koruyor.
Pop Mart — 2H26 için zorlu dönem öngörüsü
JPMorgan, Pop Mart'ı Neutral'dan Underweight'e düşürdü. 2Ç26'da gelir yıllık %11 geriledi, 2023'ten bu yana ilk çeyreklik düşüş. Hedef fiyat 165 HK$'den 120 HK$'ye indirildi.
Alibaba — Karma sonuçlara karşı bulut sıçraması
Alibaba'nın Haziran çeyreğinde geliri beklentilerle uyumlu geldi ama net kar yüzde 41,7 düştü. Bulut geliri yüzde 45 büyürken, AI gelirleri 12,4 milyar RMB ile bulutun yüzde 25,6'sını oluşturdu. Capex yüzde 75 artarken serbest nakit akışı 44,7 milyar RMB negatife döndü.