Tencent — Hedef fiyatta indirim
Tencent’te yapay zekâ yatırımları kârlılığı aşağı çekiyor. Al tavsiyesi korunurken hedef fiyat 695’ten 659 Hong Kong dolarına indirildi.
Finans
Bankalar, kart şirketleri, holdingler, sigorta. Visa, MC, AmEx, Berkshire, JPM, HSBC, vs.
537 yazı
(Sayfa 24)
Wharf — Özel temettü dağıtımı
Wharf Holdings, 140. yılını özel temettüyle kutluyor ama Citi, düşük temettü verimi ve 0,4 kat defter değeri nedeniyle hala Sell tavsiyesini koruyor. Yönetim nakdi Hong Kong arsalarına yatırmaya istekli.
Gayrimenkul — Pekin gevşetme paketi
Pekin 7 Ağustos'ta konut piyasası için yeni bir gevşetme paketi açıkladı. Sosyal güvenlik ödeme şartları kısaltıldı, ebeveyn-çocuk devirlerinde alım yeterliliği kontrolü kaldırıldı ve konut fonu kredi limitleri ciddi şekilde artırıldı.
Çin — Vergi sıkılaşması dönemi
Çin'de vergi sıkılaşması yeni bir döneme giriyor. Altın ve telekomda KDV değişiklikleri, daha sıkı sosyal güvenlik primleri ve yurt dışı gelir vergilendirmesi tek tek ele alınmamalı. Hepsi vergi indiriminden gelir inşasına geçişin parçası.
TOL — Lüks konutta güçlü talep
Citi, Toll Brothers'ı konut üreticileri arasında tek 'al' tavsiyesiyle öne çıkarıyor. K-şekilli ekonomide lüks alıcıların konut kredisi baskısından daha az etkilendiğini, F3Q'da marjın çeyreklik bazda dip yapıp F4Q'da toparlanacağını öngörüyor.
Yapay Zeka — EPS'te 365 dolar tahmini
JPMorgan, 2026 S&P 500 hedefini 8.000'e yükseltirken EPS tahminini 365 dolara çekti. Hyperscaler'ların AI yatırımlarında para kazanma sinyalleri güçleniyor. Backlog ve cloud büyümesi ROIC endişelerini hafifletiyor.
Asya — Temmuz'da hedge fon de-grossing'i
Asya odaklı hedge fonlar temmuzda kayıtlardaki en büyük aylık düşüşü yaşadı, yüzde 15,2 geriledi. Kore'de kaldıraçlı ETF varlıkları zirveden yüzde 60 düştü. Goldman Sachs Asya tahsisini yüzde 29'a indirdi.
Kore — Pozitif görünümün korunması
Goldman Sachs, KOSPI'deki sert düşüşün ardından piyasanın temel görünümden daha olumsuz bir tabloyu fiyatladığını düşünüyor. Endekste ağırlığı koruyor ve 12 aylık 12.000 hedefini sürdürüyor.
Leisure — Haftalık değerleme özeti
Deutsche Bank'ın haftalık değerleme özeti, eğlence sektöründeki şirketlerin EV/EBITDA, P/E ve serbest nakit akışı çarpanlarını, temettü verimlerini ve hisse performanslarını karşılaştırmalı olarak ortaya koyuyor.
Guangdong Shenling — Güçlü bilanço sinyalleri
Shenling Environmental'ın yarı yıl kârı yüzde 64 düşse de bilanço kalemleri gelecek için konuşuyor. Envanter ve sevk edilen mallar rekor seviyede, veri hizmetleri siparişleri geçen yılın 2,3 katına çıktı. Gelir dönüşümü ikinci yarıda hızlanacak gibi görünüyor.
SMID — Genişleme ticaretinin nüansı
Citi, S&P 500 Eşit Ağırlık ile SMID arasındaki farkı yan yana koyuyor. SMID ekonomik hassasiyete daha fazla kaldıraç sunarken, Eşit Ağırlık daha savunmacı bir profil çiziyor. Küçük ölçekli hisselerde faiz indirimlerinin etkisi kâra yansımaya başladı.
Gaming — Haftalık değerleme özeti
Deutsche Bank'ın haftalık değerleme özeti, kumarhane sektöründeki şirketlerin EV/EBITDA, P/E ve serbest nakit akışı çarpanlarını, temettü verimlerini ve hisse performanslarını karşılaştırmalı olarak ortaya koyuyor.
Çin — ETF satış baskısının azalması
Devlet destekli yatırımcıların geniş endeks ETF'lerindeki satış baskısı 2026'nın ilk yarısında büyük ölçüde azaldı. CSI 300 ve CSI 800 ETF varlıkları 2024 öncesi seviyelere göre gerilerken, fonların A-share AI hisselerine yoğunlaşması arttı.