Savunma — Hong Kong eylem programı hazırlığı
Hong Kong’un düşük irtifa ekonomisi geliştirme çalışma grubu, yıl içinde tamamlanması beklenen eylem programını hazırlarken sektör endeksi haftayı belirgin kayıpla kapattı.
Çin Hisseleri
Çin merkezli şirketlere dair bilanço analizleri, stratejik değerlendirmeler ve hisse notları. Hong Kong, Şanghay ve Shenzhen borsaları.
5883 yazı
(Sayfa 327)
Lenovo — AI sunucu patlaması
Lenovo 2026/27 mali yılına rekor gelirle başladı. ISG tarafında AI sunucu satışları yıllık %98 büyürken, pipeline 54 milyar dolara ulaştı ve karlılık göstergeleri beklentilerin üzerinde geldi.
Tencent — AI yatırım döngüsünde dip yılı
Tencent 2026'yı AI yatırım döngüsünün dip yılı olarak geçiriyor. 2027'de AI gelirleriyle kazanç büyümesinin %10-15'e toparlanması öngörülüyor. Hunyuan 4 ve Xiaowei katalizör olarak bekleniyor.
Ck Infrastructure — Beklenti üstü temettü
CKI 1H26 ara temettüsünü %2,7 artırarak hisse başına 0,75 HK$'a yükseltti, 2018'den bu yana en hızlı artış. Yönetim 33,9 milyar HK$ net nakitle özel temettü yerine M&A fırsatı arıyor.
JOYY — Hissedar iadesi
JPMorgan, JOYY'yi Overweight'e yükseltti ve hedef fiyatı 73,41 dolardan 98 dolara çıkardı. Şirket 2020'den beri 2 milyar doların üzerinde hissedar iadesi yaptı. BIGO Ads gelirin yüzde 19'una ulaştı ve 2027-28'de yıllık bileşik büyümenin yüzde 39 olması bekleniyor.
Tingyi — Alım yükseltmesi
Goldman Sachs Tingyi'yi nötrden alıma yükseltti, hedef fiyatı 13,10'dan 14,80 HK$'a çıkardı. PET maliyet baskısının hafiflemesi ve çekirdek kategorilerde güçlenme yükseltmenin ana gerekçeleri.
Tencent — Öne çekilmiş AI yatırımı
Tencent 2026 sermaye harcamasını 200 milyar RMB'ye çıkarıp AI yatırımını öne çekiyor. Morgan Stanley hedef fiyatı 650'den 550 HK$'a indirdi, 2026-27'de kazançlar yatay kalacak, Overweight duruşu korunuyor.
Power Assets — Özel temettü yerine M&A
Power Assets 1H26'da satış kazançlarıyla net karını yıllık yüzde 383 artırdı, ama yönetim özel temettü yerine M&A'ya öncelik veriyor. Citi hedef fiyatı 70'ten 66,5 HK$'a indirirken Buy tavsiyesini koruyor.
Tencent — Yapay zekâda hızlı uygulama
Tencent ikinci çeyrekte AI stratejisini netleştirdi, sermaye harcaması yıllık %176 arttı. Deutsche Bank hedef fiyatı 800 HK$'tan 760'a indirmesine rağmen al tavsiyesini koruyor.
Ck Infrastructure — M&A önceliği
CK Infrastructure 1H26'da rekor net kara ulaştı ancak artış UKPN satışı kaynaklı tek seferlik kazançlardan geldi. Yönetim özel temettü yerine M&A'yı önceliyor, net nakit 33,9 milyar HK$'a yükseldi.
Galaxy Entertainment — Kalıcı temettü tabanı
Galaxy Entertainment ara temettüyü 0,90 HK dolarına yükseltti, dağıtım oranı %75'e çıktı. Yıllık 1,80 HK doları veya %75 oranı kalıcı taban olabilir. Mevcut fiyatla getiri %5,3.
Tencent — AI yatırımında net yol haritası
Citi, Tencent için hedef fiyatı 765 Hong Kong dolarına yükseltip al tavsiyesini korudu. Şirket Hy4 modeli ve Weixin'in AI asistanı Xiaowei ile net bir yol haritası çiziyor. 2026-2028 yatırım harcaması tahmini 200 milyar yuanın üzerine çıktı.
Otomotiv — Batarya vergisi öncesi son talep
Temmuz'da Çin binek araç perakende satışı yıllık %21 geriledi, NEV penetrasyonu %65,1'e çıktı. Eylül'den itibaren batarya tüketim vergisi %2 ile geri geliyor, 60kWh bataryada yaklaşık 600 yuan ek maliyet tüketiciye yansıyabilir.