Piyasa Gelişmeleri — 21 Ekim 2026
Nasdaq yapay zeka hisseleriyle yükseldi, TSX destek paketiyle dört haftanın zirvesine çıktı. Meta ve Tesla bilançoları beklentileri aştı, Netflix ve AT&T geriledi.
Çin Hisseleri
Çin merkezli şirketlere dair bilanço analizleri, stratejik değerlendirmeler ve hisse notları. Hong Kong, Şanghay ve Shenzhen borsaları.
5879 yazı
(Sayfa 323)
Dajin Heavy — Almanya rüzgar düzenlemesiyle sipariş döngüsü
Almanya açık deniz rüzgar yasası taslağı CfD mekanizmasını getiriyor. Düzenlemelerin 2026 sonunda netleşmesi ve yeni ihalelerin 2027 ilk yarıda başlaması bekleniyor. Mayıs H-share arzından bu yana %40 değer kaybeden Dajin için monopile siparişlerinin yeniden başlama sinyali.
JD.com — Kâr toparlanmasında kalıcılık sorusu
JD.com ikinci çeyrekte operasyonel karını konsensüsün yüzde 9, hisse başı karını yüzde 16 üzerinde açıkladı. İyileşme pazarlama giderlerinin kısılmasından geldi. Harcama disiplininin kalıcı olup olmadığı ise belirsiz.
Jd Logistics — Deppon yükünde azalma
JD Logistics, 2Ç26'da gelirini yıllık %24 artırarak 64,1 milyar RMB'ye taşıdı, düzeltilmiş net kar 2,64 milyar RMB ile konsensüsün hafif üzerinde geldi. Deppon'un kar baskısının dördüncü çeyrekte azalmasıyla ikinci yarıda kar ivmesi hızlanabilir.
Desay Sv — Beklenti üstü kar
Desay SV'nin ikinci çeyrek net kârı 783 milyon RMB ile konsensüsü %9 aştı. Yurtiçi talepteki yavaşlama nedeniyle 2026-27 kâr tahminleri aşağı çekildi. Citi hedef fiyatı 105,7 RMB'ye indirdi.
Tüketim — 1H öncesi rotasyon
Çin tüketici hisselerine global fonların geri dönüşü hızlanıyor. Citi Mengniu ve Nongfu için 30 günlük yukarı yönlü sertifika açtı, iki şirkette ilk yarı beklentileri piyasanın korktuğundan güçlü görünüyor.
Sg Micro — beklentisini aşan öncü kar
SG Micro'nun ikinci çeyrek öncü net karı 293 milyon yuan ile beklentilerin yüzde 41 üzerinde geldi. Yıllık ve çeyreklik bazda ikiye katlanan kar, analog çip fiyatlarındaki toparlanma ve AI talebiyle destekleniyor.
Jd Health — Yukarı revize kar hedefi
JD Health ikinci çeyrekte beklentilere yakın sonuçlar açıkladı. 2026 düzeltilmiş faaliyet karı hedefi yüzde 20'den yüzde 30'a, net kar hedefi yataydan yüzde 5 artışa çekildi.
Tingyi — Uzun vadeli marj kaldıraçları
Tingyi yönetimi, 13 Ağustos'taki yatırımcı toplantısında uzun vadeli içecek faaliyet marjı hedefini %8-10, brüt marj hedefini %40 olarak yineledi. Noodle Temmuz'da ivme kazandı, 2024 zammı sonrası kaybedilen hacim payının yarısı geri kazanıldı.
Mengniu — Premiumizasyon ve marj genişlemesi
Mengniu'nun yatırım tezi premium ürünlere ve marj genişlemesine dayanıyor. Citi alım tavsiyesini ve 22,7 Hong Kong dolarlık hedef fiyatı korudu. Hedef fiyat, 2026 tahmini kârın 16 katına denk geliyor.
Yantai Jereh — Sipariş patlaması
Yantai Jereh'ın ikinci çeyrek net karı beklentinin altında kaldı, düşüş tek seferlik kalemlerden kaynaklanıyor. Asıl iş sipariş cephesinde, tam yıl rehberliği en az yüzde 100 büyümeye yükseltildi ve yaklaşık 40 milyar yuan sipariş öngörülüyor.
Jd Logistics — 2Ç26'da hedef teyidi
JD Logistics, 2Ç26'da gelirini yıllık %24 artırarak 64,1 milyar RMB'ye çıkardı. Non-IFRS net kar 2,64 milyar RMB ile rehberliğe uygun geldi, net marj %4,1 oldu. Şirket tam yıl hedeflerini korurken 3Ç'de gelirin yüksek onlu büyümesi bekleniyor.
Jd Health — İlaç büyümesi ve kar revizyonu
JD Health 2026'nın ilk yarısında cirosunu yüzde 16 artırdı. Düzeltilmiş faaliyet karı yüzde 40 yükselirken marj yüzde 8,5 ile rekor seviyeye çıktı. Yönetim 2026 mali yılı kar beklentisini yukarı çekti, ilaç büyümesi ve reklam ivmesi öne çıkıyor.