Yazılım ve İnternet — AI kısa dizilerde pazar büyümesi
AI destekli kısa diziler 2026’da pazar büyüklüğü ve kullanıcı sayısında eş zamanlı bir patlama yaşamaya hazırlanıyor.
Çin Hisseleri
Çin merkezli şirketlere dair bilanço analizleri, stratejik değerlendirmeler ve hisse notları. Hong Kong, Şanghay ve Shenzhen borsaları.
5716 yazı
(Sayfa 260)
Zhaojin — Kaza sonrası üretim toparlanması
Zhaojin Mining'in 2026 ilk yarı üretimi, Şandong'daki maden kazaları nedeniyle yıllık bazda %22 geriledi. Şirket üretimin kademeli toparlanmasıyla maliyetlerin gram başına 230-240 yuana inmesini bekliyor. 2030 üretim hedefi 50 ton.
Shanghai Fosun — Jenerik ve medtech revizyonu
Morgan Stanley, Fosun Pharma'nın hedef fiyatını 28,50 Hong Kong dolarından 25 Hong Kong dolarına indirdi, Overweight tavsiyesini korudu. 2027-28 hisse başı kâr tahminleri %7, dış yıl tahminleri ise %8-11 aşağı çekildi.
Haidilao — orta ofis model dönüşümü
Haidilao, 1H26 sonrası orta ofis modeline geçiyor ve 2027'de mağaza açılışlarını hızlandıracak. Nar Planı kapsamında gıda tezgahı ve suşi mağazaları öncelikli, 2026 sonunda gıda tezgahı sayısı orta çift haneye ulaşacak. Morgan Stanley Overweight notunu ve 17,5 HK$ hedef fiyatını koruyor.
Li Auto — 2Ç26 marj toparlanması
Li Auto'nun 2Ç26 net zararı 1,7 milyar yuan ile Morgan Stanley'in 2 milyar yuanlık tahmininin üzerinde geldi. Araç marjı çeyreklik 3,4 puan artışla yüzde 9,4'e çıktı. 3Ç26 araç satış rehberliği 95-100 bin adetle beklentilerin 5 bin altında kaldı.
Wuxi Biologics — Ticarileşme yılı
Morgan Stanley, WuXi Biologics için 57 Hong Kong doları hedef fiyatla Overweight tavsiyesini korudu. 2027 şirketin ticarileşme yılı olacak. Biyobenzerler ve ticari sözleşmeler ana büyüme kaynağı.
Li Auto — 2Ç26 sonuçları ve 3Ç26 rehberliği
Li Auto'nun 2Ç26 sonuçları Goldman Sachs tahminleriyle büyük ölçüde uyumlu gelirken, 3Ç26 araç satış ve gelir rehberliği beklentilerin altında kaldı. Araç marjı yüzde 9,4 ile hem Goldman hem konsensüs tahmininin gerisinde, hammadde ve bellek maliyetleri baskıyı sürdürüyor.
Minth — Beklenti üstü karlılık
Minth 2026 ilk yarıyı beklenti üstü karlılıkla kapattı. Brüt marj %28,6'ya çıkarken net kar %12 artışla 1.434 milyon yuan oldu, Çin geliri gerilerken Avrupa ve Amerika büyüdü.
Wuxi Biologics — Marj genişlemesi ve rehberlik artışı
WuXi Biologics 2026'nın ilk yarısında brüt marjını yüzde 48,4'e çıkardı ve düzeltilmiş net kârda beklentileri belirgin biçimde aştı. Şirket tam yıl gelir hedefini yüzde 15-18 bandına yükseltti.
Macau — 2Ç26 pazar payı tablosu
Macau'da 2Ç26'da toplam GGR 2019'un yüzde 83'üne gerilerken, VIP GGR yüzde 21'le rekor düşük seviyede. Wynn pazar payını 120 baz puan artırdı, LVS ise 220 baz puan kayıpla pandemi dışı en düşük FAVÖK payına indi.
Akeso — Ivonescimab'ın safra yolu zaferi
Akeso'nun ivonescimab'ı, 1. basamak safra yolu kanserinde standart tedaviye karşı genel sağ kalımda üstünlük sağladı. İlacın akciğer dışındaki ilk büyük kazanımı, güçlü marka konumunu genişletiyor.
Haidilao — Orta ofis modeline geçiş
Haidilao, mağaza odaklı yönetimden orta ofis destekli modele geçiyor. Yeni markalarda verimlilik aşamasına geçen şirket, 2026-27'de açılış hızını artıracak. Goldman Sachs, Neutral tavsiyesini ve 12,2 Hong Kong dolarlık hedef fiyatı korudu.
Qinghai Salt Lake Industry — Potasyum lityum sinerjisi
Qinghai Salt Lake Industry'nin yarıyıl net kârı yüzde 137,9 artışla 6,169 milyar yuana ulaştı. Potasyum ve lityum fiyatlarındaki toparlanma, şirketin kârlılığını rekor seviyeye taşıdı.