Araştırma Raporu
Kurumsal araştırma raporlarından derlenen şirket, sektör ve piyasa analizleri.
MCC — Brüt marj dip yaptı, yurtdışı siparişler patladı
MCC'nin 2024 yılı brüt marjı yüzde 9.69 ile dip yaptı. Yurtdışı yeni siparişler yüzde 48 arttı. Guosen Securities raporu, şirketin bilanço temizliğinin ardından toparlanma potansiyeline dikkat çekiyor.
China Energy Engineering — Enerji siparişleri yurtdışı büyümeyi hızlandırıyor
China Energy Engineering 2024'te gelirini %7,6, net karını %5,1 artırdı. Yeni siparişler 14 trilyon yuana yaklaştı, yurtdışı ve geleneksel enerji öne çıktı. Kaiyuan Securities 'Al' tavsiyesini koruyor.
CICC — Yatırım bankacılığı avantajı varlık yönetimi dönüşümünü destekliyor
Guosen Securities, CICC için 'üstün' notunu korudu. Rapora göre yatırım bankacılığı ve uluslararası işlerdeki lider konum, varlık yönetimi dönüşümüyle birleşince 2025-2027 kar büyümesini destekleyecek.
Cosco Shipping Energy — Kar marjı ve bilanço iyileşiyor
Huayuan Securities raporuna göre COSCO Shipping Energy’nin net karı 2025’te yüzde 25 artışla 5 milyar yuanı geçebilir. Brüt kar marjı ve özkaynak karlılığı yükseliş trendinde, borçluluk azalıyor.
GAC Group — Derin reform ve hızlı ihracat dönüşüyle toparlanma
GAC Group'un 2024 satışları 2 milyon araçla %20 düştü, net kar %81 eridi. Şirket reform ve ihracatla toparlanma hedefliyor, Minsheng Securities 'tavsiye edilir' diyor.
Cosco Shipping Holdings — Kar ikiye katladı, yüzde 10 temettü getirisi
COSCO Shipping Holdings 2024'te net karını ikiye katladı, yüzde 50 temettü dağıttı. Ancak Tai Ping Yang 2025 için gelirde yüzde 9, karda yüzde 52 düşüş bekliyor.
Cosco Shipping Energy — Tanker ve LNG büyümesi, net kar %19 arttı
COSCO Shipping Energy Transportation 2024 yılında net karını %19,4 artırarak 4,04 milyar RMB'ye çıkardı. Min Sheng Zheng Quan, tanker arz-talep dengesinin iyileştiğini ve şirketin küresel lider konumunun avantaj sağladığını belirterek 'Tavsiye' notu verdi.
Jiangsu Expressway — 2024 karı beklentiyi aştı
Jiangsu Expressway 2024 net karını 49.47 milyar yuan olarak açıkladı. Sinolink Securities beklentileri aşan rakamla birlikte temettüyü de artırdığını, 2025'te sermaye harcamalarının azalacağını vurguluyor.
Cosco Shipping Holdings — Navlun normalleşmesi karı baskılıyor
COSCO 2024'te net karını ikiye katlayarak 49,1 milyar RMB'ye çıkardı. Huayuan Securities 2025'te navlun normalleşmesiyle karın yarıya ineceğini öngörüyor.
Cosco Shipping Holdings — Kırmızı Deniz krizi karı ve temettüyü destekliyor
COSCO Shipping Holdings 2024'te net karını ikiye katladı ancak Guosen Securities, Kızıldeniz belirsizliği ve arz fazlası riskleriyle notu 'Nötr'e indirdi. Güçlü temettü ve geri alım programı değere destek oluyor.
GAC Group — Zarar derinleşirken Huawei ortaklığı umut veriyor
GAC Group 2024'te 8-12 milyar yuan arası net kar bekliyor, yıllık bazda yüzde 73-82 düşüş. Rekabet baskısıyla 180 milyar yuan ek satış teşviki veren şirket, Huawei ile 15 milyar yuan sermayeli GH proje şirketini kurarak 300 bin yuan segmentinde yeni bir marka kuracak.
Otomotiv - BYD raporu (JPM)
BYD için en yüksek fiyat hedeflerinden birini JP Morgan veriyor. Aşağıya üçüncü çeyrek sonuçlarının ardından yayımladıkları rapordaki temel değerlendirmeleri ekliyorum.