Madencilik — Üçüncü çeyrekte bakır üretim artışı
Ivanhoe Mines’in 2026 üçüncü çeyrekteki bakır üretimi çeyreklik bazda yüzde 18,8 artarak 76,4 bin ton düzeyine çıktı.
Hisse Analizi
Kurumsal kaynaklardan derlenen şirket ve hisse analizleri.
6450 yazı
(Sayfa 379)
Chery — İhracat ve Luxeed büyüme tezi
Chery, 2025'te Çinli otomobil üreticilerinin yurtdışı satışlarının yaklaşık %18'ini tek başına gerçekleştirdi. Deutsche Bank büyüme tezini yurtdışı pazarlara ve Huawei ortaklığıyla kurulan premium Luxeed markasına dayandırıyor. Hedef fiyat 12.9x 2026 P/E'ye işaret ediyor.
Emtia Notları — El Nino ve Hürmüz kesişmesi
El Nino'nun Panama Kanalı'nı vurması halinde Hürmüz Boğazı'ndaki kesintiyle birleşince tanker ve kuru dökme navlunlarında yukarı baskı oluşabilir. Star Bulk ve Genco ikinci çeyrekte beklentileri aşarken dry bulk piyasasının güçlenmesi bekleniyor.
XPeng — 530 bin adetlik 2026 hedefi
XPeng 2026'da dört yeni SUV ve üç EREV varyantıyla satışlarını %23 artırıp 530 bin adede çıkarmayı hedefliyor. Deutsche Bank'ın DCF modellemesi 1,1 kat 2026 EV/satış çarpanına işaret ediyor, tavsiye Al.
Delton — PCIe 6.0 ve AI PCB
Delton, 2027'de PCIe 6.0 kartlarda anlamlı üretim hacmine ulaşmayı, yeni nesil GPU/AI PCB siparişlerini ise 4Ç26'dan itibaren almayı bekliyor. Şirket, yıllık kapasitesini 2027'de 16-17 milyar RMB'ye çıkarırken, CCL ve bakır folyo tedarik darboğazını ana kısıt olarak görüyor.
Boc Aviation — 0.95x P/B değerlemesi
Citi, BOC Aviation için hedef fiyatı 98,5 Hong Kong doları olarak belirledi. Üç aşamalı temettü iskonto modeli 2026 beklentilerinde 0,95x adil P/B veriyor. Ana riskler jeopolitik gerilimler ve OEM teslimat gecikmeleri etrafında toplanıyor.
Enerji — Arz fazlasında üretici dayanıklılığı
Citi'nin 2027 doğalgaz senaryosu ~2.80 dolar/mmbtu ile arz fazlasına işaret ediyor. Düşük maliyet ve güçlenen bilançoyla EQT büyük cap'lerde ilk tercih olurken 5 milyar dolarlık net borç hedefine yaklaşması geri alım ihtimalini güçlendiriyor.
MP Materials — NdPr maliyet baskısı
JPMorgan MP Materials'ın 60 dolarlık hedef fiyatını ve Overweight notunu korudu. NdPr maliyet baskısı FY26 EPS tahminini %30 aşağı çekti, karlılık tabanı ise on yılı aşkın süre güvence altında.
FSLR — 232 tarifesi kazananı
Trump yönetimi polisilikon ve türevleri için beklenen Section 232 tarifelerini açıkladı. Modüllerde 0,38 dolar/watt taban fiyat ve yüzde 15 ad valorem vergi öngören karar First Solar'ı net kazanan konumuna taşıyor.
Inner Mongolia Yuan Xing Energy — Doğal soda kapasitesi
Alashan İkinci Faz'ın tam kapasiteye ulaşmasıyla soda külü kapasitesi 9,6 milyon tona çıktı. Şirket, düşük maliyetli doğal soda üretimiyle fiyat baskısını hacim artışıyla dengeliyor.
Higold — Güçlü fiyatlama ortamı
Higold, konut sektöründeki zayıflığa rağmen ilk yarıda gelirini yüzde 15,7 artırdı. Temel hırdavat segmenti güçlü seyrederken, yeni kapasite yatırımları büyüme hikâyesini çeşitlendiriyor.
Biwin Storage Technology — Güçlü fiyatlama ortamı
Biwin Storage Technology, 2025'te gelirini yüzde 68,82 artırarak 11,302 milyar yuan'a taşıdı. Net kâr ise yüzde 429,07 ile 853 milyon yuan'a fırladı. Şirket, 2026'nın ilk yarısında 15-16 milyar yuan gelir ve 7-7,5 milyar yuan net kâr bekliyor; bu, yıllık bazda yüzde 283,4-309,0'lık bir artış demek.
Trina Solar — Güçlü fiyatlama ortamı
Trina Solar'ın 2026 ilk yarı raporu, modül tarafında marjın pozitife dönmesi ve denizaşırı enerji depolama işindeki yüksek büyümeyle dikkat çekiyor. Şirket, ikinci çeyrekte tek çeyrekte kara geçti.