JPMorgan MP Materials'ın 60 dolarlık hedef fiyatını ve Overweight notunu korudu. NdPr maliyet baskısı FY26 EPS tahminini %30 aşağı çekti, karlılık tabanı ise on yılı aşkın süre güvence altında.
MP Materials'ın 60 dolarlık hedef fiyatı ve Overweight notu, ikinci çeyrek sonrası model güncellemesine rağmen değişmedi.
JPMorgan ikinci çeyrek finansallarını modeline dahil etti. NdPr birim maliyeti ikinci çeyrekte 74 dolar/kg dolayındaydı. Bu maliyet seviyesinin yıl boyunca sürmesi FY26 EBITDA tahminini %4 aşağı çekti. Hisse başı kar beklentisi 0,16 dolardan 0,11 dolara indi. Düşüş yaklaşık %30.
Değerleme ise aynı kaldı. Model, 2030'daki 650 milyon dolarlık EBITDA tabanını 25x çarpanla iki yıl geriye indiriyor. Çarpan, DoD anlaşması öncesi 20x olan uzun vadeli ortalamanın üzerinde. Anlaşma sonrası görülen 40x seviyesinin ise altında.
Hesabınız yoksa lütfen abone olun.
Hemen Abone Ol
Citi'nin 2027 doğalgaz senaryosu ~2.80 dolar/mmbtu ile arz fazlasına işaret ediyor. Düşük maliyet ve güçlenen bilançoyla EQT büyük cap'lerde ilk tercih olurken 5 milyar dolarlık net borç hedefine yaklaşması geri alım ihtimalini güçlendiriyor.
ABD polietilen kontratları Temmuz'da küresel talebin zayıflığıyla 10 sent/pound geriledi. MDI ise arz kısıtlarının etkisiyle 265 dolar/ton yükseldi. Kimya zinciri ayrışıyor.
Çinli otomobil üreticileri için yurtdışı büyüme hikayesi büyük ölçüde fiyatlanmış durumda. Morgan Stanley yeni oyun planının yerelleşme ve iş birliği olduğunu söylüyor. KDV iadesi kesintisi, AB tarifeleri ve Latin Amerika engelleri karlılık üzerinde baskı oluşturuyor.